科創(chuàng)板一天受理十家!
6月28日，資本邦了解到，用友汽車信息科技(上海)股份有限公司(下稱“用友汽車”)闖關(guān)科創(chuàng)板IPO獲上交所受理，本次擬募資5.63億元。
圖片來源：上交所官網(wǎng)
公司成立于2003年，自設(shè)立以來，公司主營(yíng)業(yè)務(wù)一直聚焦于汽車行業(yè)營(yíng)銷與后市場(chǎng)服務(wù)領(lǐng)域，為客戶提供相關(guān)軟件產(chǎn)品及服務(wù)。2010年被用友網(wǎng)絡(luò)收購后，公司繼續(xù)獨(dú)立經(jīng)營(yíng)上述業(yè)務(wù)。
公司主要面向汽車行業(yè)的整車廠、經(jīng)銷商、服務(wù)站等客戶，提供營(yíng)銷與后市場(chǎng)服務(wù)領(lǐng)域的數(shù)智化解決方案、云服務(wù)、軟件及專業(yè)服務(wù)，并打造汽車產(chǎn)業(yè)鏈上下游和跨行業(yè)融合的數(shù)字化生態(tài)體系平臺(tái)，賦能汽車行業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型。報(bào)告期內(nèi)，公司亦面向工程機(jī)械、摩托車行業(yè)客戶提供營(yíng)銷與后市場(chǎng)服務(wù)領(lǐng)域的前述產(chǎn)品或服務(wù)。
圖片來源：公司招股書
財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示，用友汽車2018年、2019年、2020年?duì)I收分別為4.87億元、4.87億元、4.76億元;同期對(duì)應(yīng)的凈利潤(rùn)分別為8,484.49萬元、9,265.62萬元、8,482.81萬元。資本邦注意到，公司2020年業(yè)績(jī)出現(xiàn)下滑的情況。
公司本次上市選擇標(biāo)準(zhǔn)適用《科創(chuàng)板上市規(guī)則》第二十二條規(guī)定的上市標(biāo)準(zhǔn)中的“(一)預(yù)計(jì)市值不低于人民幣10億元，最近兩年凈利潤(rùn)均為正且累計(jì)凈利潤(rùn)不低于人民幣5,000萬元，或者預(yù)計(jì)市值不低于人民幣10億元，最近一年凈利潤(rùn)為正且營(yíng)業(yè)收入不低于人民幣1億元”。
本次募資擬用于車企營(yíng)銷系統(tǒng)升級(jí)項(xiàng)目、車主服務(wù)平臺(tái)升級(jí)項(xiàng)目、數(shù)據(jù)分析平臺(tái)建設(shè)項(xiàng)目。
圖片來源：公司招股書
截至2021年4月30日，用友網(wǎng)絡(luò)直接持有公司8,118.00萬股，通過江西用友持有公司82.00萬股，合計(jì)持股8,200.00萬股，合計(jì)持股比例為75.76%，為公司控股股東。
用友汽車為新三板掛牌公司，公司于2016年12月1日至今在新三板掛牌。
值得一提的是，用友汽車本次科創(chuàng)板IPO是A股上市公司用友網(wǎng)絡(luò)的分拆上市行為。
用友網(wǎng)絡(luò)擬將其控股子公司用友汽車分拆至上交所科創(chuàng)板上市。用友網(wǎng)絡(luò)分拆用友汽車上市符合《分拆細(xì)則》的各項(xiàng)規(guī)定。本次分拆完成后，用友網(wǎng)絡(luò)股權(quán)結(jié)構(gòu)不會(huì)發(fā)生變化，且仍將維持對(duì)用友汽車的控股權(quán)。
通過本次分拆，用友網(wǎng)絡(luò)將進(jìn)一步實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)聚焦，而用友汽車將成為用友網(wǎng)絡(luò)控制的面向汽車行業(yè)、工程機(jī)械行業(yè)、摩托車行業(yè)的客戶，提供營(yíng)銷與后市場(chǎng)服務(wù)領(lǐng)域的數(shù)智化解決方案、云服務(wù)、軟件、專業(yè)服務(wù)，并打造汽車產(chǎn)業(yè)鏈上下游和跨行業(yè)融合的數(shù)字化生態(tài)體系平臺(tái)，賦能汽車行業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型的上市平臺(tái)。
同時(shí)用友汽車可以依托上交所科創(chuàng)板進(jìn)行獨(dú)立融資，促進(jìn)其自身業(yè)務(wù)發(fā)展，鞏固行業(yè)地位。本次分拆有利于進(jìn)一步提升公司的整體價(jià)值，增強(qiáng)公司的盈利能力和綜合競(jìng)爭(zhēng)力。
用友汽車坦稱公司存在以下風(fēng)險(xiǎn)：
(一)汽車行業(yè)周期波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)
公司的產(chǎn)品和服務(wù)主要應(yīng)用于汽車行業(yè)，公司業(yè)務(wù)的發(fā)展和汽車行業(yè)的整體發(fā)展?fàn)顩r以及景氣程度密切相關(guān)。汽車產(chǎn)業(yè)作為國(guó)民經(jīng)濟(jì)支柱產(chǎn)業(yè)，受宏觀經(jīng)濟(jì)、產(chǎn)業(yè)政策等因素的影響會(huì)產(chǎn)生周期波動(dòng)。2001-2017年期間，我國(guó)汽車產(chǎn)銷量實(shí)現(xiàn)大幅度增長(zhǎng);2018年我國(guó)汽車產(chǎn)銷量開始下滑;2020年，受到新冠肺炎疫情等多重因素影響，汽車產(chǎn)銷量在一季度下降明顯，后伴隨著疫情的逐漸控制、經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇和政策支持，我國(guó)汽車行業(yè)有所回暖，新車銷量跌幅相較2019年已大幅收窄。
雖然公司的客戶主要為知名整車制造廠商和汽車經(jīng)銷商，整體上經(jīng)營(yíng)情況良好，但若未來宏觀經(jīng)濟(jì)下行，或者國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策發(fā)生重大不利變化，則可能導(dǎo)致汽車行業(yè)產(chǎn)銷量下滑，對(duì)公司客戶生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)和盈利能力造成不利影響，從而間接對(duì)公司的持續(xù)盈利能力產(chǎn)生不利影響。
(二)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇的風(fēng)險(xiǎn)
目前國(guó)內(nèi)汽車、摩托車、工程機(jī)械行業(yè)營(yíng)銷與后市場(chǎng)服務(wù)領(lǐng)域的軟件產(chǎn)品及云服務(wù)是一個(gè)高度開放和完全市場(chǎng)化競(jìng)爭(zhēng)的行業(yè)，行業(yè)內(nèi)廠商較多，優(yōu)質(zhì)企業(yè)間的競(jìng)爭(zhēng)不斷加劇。因此，若公司未來不能在技術(shù)創(chuàng)新、產(chǎn)品研發(fā)、服務(wù)質(zhì)量、客戶維護(hù)等方面不斷增強(qiáng)實(shí)力，持續(xù)保持競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，則可能出現(xiàn)客戶流失、公司市場(chǎng)份額下降的風(fēng)險(xiǎn)。
(三)應(yīng)收賬款發(fā)生壞賬損失的風(fēng)險(xiǎn)
報(bào)告期內(nèi)，公司各期末應(yīng)收賬款賬面余額分別為13,531.30萬元、16,931.03萬元和13,170.42萬元，占營(yíng)業(yè)收入的比重分別為27.80%、34.77%和27.66%，公司應(yīng)收賬款期末余額較大，其中賬齡在1年以內(nèi)的應(yīng)收賬款余額占比分別為94.79%、85.71%和82.62%，賬齡在1年以上的應(yīng)收賬款占比有所增加。公司客戶主要為知名汽車整車廠及經(jīng)銷商集團(tuán)，如果未來汽車行業(yè)景氣度持續(xù)下行或宏觀經(jīng)濟(jì)持續(xù)出現(xiàn)疲軟，公司客戶的財(cái)務(wù)狀況可能發(fā)生不利變化，則公司應(yīng)收賬款發(fā)生壞賬的風(fēng)險(xiǎn)增加，從而對(duì)公司的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)產(chǎn)生不利影響。
(四)技術(shù)人員缺失的風(fēng)險(xiǎn)
公司所處的行業(yè)屬于技術(shù)密集型行業(yè)，對(duì)技術(shù)人員的需求較大;高質(zhì)量、高穩(wěn)定性的技術(shù)團(tuán)隊(duì)是公司長(zhǎng)期保持技術(shù)創(chuàng)新優(yōu)勢(shì)和加強(qiáng)未來發(fā)展?jié)摿Φ闹匾A(chǔ)。如果公司不能有效的吸引新的技術(shù)人才，或公司現(xiàn)有技術(shù)人員大量流失，將可能造成公司部分軟件開發(fā)及迭代進(jìn)度推遲甚至停止，對(duì)公司未來的持續(xù)經(jīng)營(yíng)造成不利影響。
