6月17日，資本邦了解到，江蘇高凱精密流體技術股份有限公司(下稱“高凱技術”)科創(chuàng)板IPO獲上交所受理。
圖片來源：上交所官網
公司主營業(yè)務為壓電驅動精密流體控制核心部件及相關整機設備的研發(fā)、生產和銷售。
圖片來源：公司招股書
財務數(shù)據顯示，公司2018年、2019年、2020年營收分別為8,782.37萬元、1.24億元、1.77億元;同期對應的凈利潤分別為3,072.06萬元、4,296.95萬元、6,549.18萬元。
公司選擇適用《上海證券交易所科創(chuàng)板股票上市規(guī)則》第2.1.2條第(一)款所規(guī)定的市值財務指標，即“(一)預計市值不低于人民幣10億元，最近兩年凈利潤均為正且累計凈利潤不低于人民幣5000萬元，或者預計市值不低于人民幣10億元，最近一年凈利潤為正且營業(yè)收入不低于人民幣1億元;”作為其首次公開發(fā)行并在科創(chuàng)板上市的具體上市標準。
本次募資擬用于精密流體控制部件研發(fā)及產業(yè)化項目、補充流動資金。
圖片來源：公司招股書
公司控股股東、實際控制人為劉建芳，劉建芳直接持有公司2,945.8538萬股股份(占發(fā)行前總股本的43.10%)，同時，通過其作為普通合伙人(持有15.16%的合伙份額)并擔任執(zhí)行事務合伙人的常州高泰間接控制公司15.57%的股份，合計控制公司58.67%股權。
高凱技術背后有一家A股上市公司匯川技術(300124.SZ)，持股比例4.61%。
高凱技術坦言公司面臨市場競爭加劇、原材料供應受限、新產品市場開拓不及預期等風險。
(一)市場競爭加劇風險
公司主要生產壓電驅動精密流體控制核心部件及相關整機設備，屬于智能制造裝備行業(yè)。近年來，隨著我國智能制造產業(yè)的崛起，眾多國內外企業(yè)涌入智能裝備行業(yè)，市場競爭加劇。國外競爭對手在壓電驅動精密流體控制核心部件及相關整機設備的開發(fā)上具備先發(fā)優(yōu)勢，市場布局較為全面，越來越重視中國市場的營銷。國內競爭對手在市場需求打開后也積極進入該領域，市場競爭進一步加劇。
若未來公司不能在技術、質量、品牌等方面持續(xù)保持競爭優(yōu)勢，將會對公司的產品價格、市場份額、盈利能力產生不利影響。
(二)原材料供應受限的風險
公司壓電元件及部分定制鎢鋼件的最終制造商為德國及韓國公司，公司通過貿易公司或制造商在國內的銷售公司進口。報告期內，公司通過前述供應商采購的進口壓電元件及定制鎢鋼件金額分別為927.87萬元、1,006.16萬元及764.44萬元，占當年度采購總額的比例分別為28.47%、16.62%及9.92%。
若未來相關制造商自身生產經營發(fā)生重大不利變化無法繼續(xù)向公司提供原材料，或因國際經濟、政治形勢等不可預見因素導致原材料供應受限，且上述原材料國產化程度不及預期，將對公司的生產經營產生不利影響。
(三)新產品市場開拓不及預期的風險
公司主要從事壓電驅動精密流體控制核心部件及相關整機設備的研發(fā)、生產和銷售，近年來陸續(xù)開發(fā)了智能點膠機器人系統(tǒng)、真空灌膠系統(tǒng)、壓電比例閥、激光熔錫噴射焊系統(tǒng)等新產品。各類新產品都具有獨特的技術特點、應用行業(yè)特性和市場競爭格局，公司相關運營經驗有待進一步積累成熟，相關領域品牌認知度仍需加強。若公司新產品市場開拓不及預期，將會對公司經營業(yè)績持續(xù)增長產生不利影響。
