5月31日，鋰電池板塊再度活躍，寧德時(shí)代漲逾4%，成為創(chuàng)業(yè)板第一只萬(wàn)億市值公司。天際股份2天2板，科恒股份、石大勝華雙雙漲停，合縱科技、容百科技、海目星等漲超10%。
消息面上，鋰電池上游材料紛紛漲價(jià)，天賜材料與寧德時(shí)代簽訂鋰了電池長(zhǎng)單，此外，美國(guó)也提高了電動(dòng)汽車稅收抵免金額。
寧德市值破萬(wàn)億，天賜材料簽下長(zhǎng)單
5月31日早間，寧德時(shí)代盤中漲近5%，股價(jià)最高觸及429.9元/股創(chuàng)下歷史新高，此外，公司的總市值也一度突破萬(wàn)億大關(guān)。
此前，5月27日，天賜材料全資子公司寧德凱欣與寧德時(shí)代簽訂了《物料供貨框架協(xié)議》，約定自協(xié)議生效之日起至2022年6月30日，寧德凱欣向?qū)幍聲r(shí)代供應(yīng)預(yù)計(jì)六氟磷酸鋰使用量為15000噸的對(duì)應(yīng)數(shù)量電解液產(chǎn)品。
而大額訂單的背后，則是鋰電池原料的持續(xù)漲價(jià)。
布局上游，緩解利潤(rùn)壓縮之苦
方正證券研報(bào)顯示，自2020年底以來，六氟磷酸鋰終結(jié)三年多的跌勢(shì)，再度回升至漲價(jià)區(qū)間。
此外，磷酸鋰、氫氧化鋰、磷酸鐵鋰電解液等價(jià)格也均呈現(xiàn)出了不同程度的漲幅，其中國(guó)產(chǎn)氫氧化鋰為連續(xù)22周上漲，今年以來累計(jì)漲幅達(dá)82%。
在此背景下，寧德時(shí)代董事長(zhǎng)曾毓群在股東大會(huì)上所表示：上游資源的價(jià)格上漲對(duì)電池廠商的壓力加大，因此主流正極或電池企業(yè)均通過尋求和上游資源端合作以綁定上游資源，減少供應(yīng)收縮下價(jià)格上漲和供應(yīng)量受損帶來的負(fù)面影響。
值得注意的是，近年來，寧德時(shí)代雖在產(chǎn)業(yè)鏈上下游進(jìn)行了大規(guī)模投資，但是在上游資源端的布局較少，僅參股Pilbara和入股美洲鋰業(yè)，因此在鋰資源供應(yīng)緊張的難題難以解決的態(tài)勢(shì)下，尋求上游資源的長(zhǎng)期合作將是重中之重。
華寶證券認(rèn)為，電池廠商的上游鋰資源布局將有效緩解利潤(rùn)空間壓縮的難題。
而招商證券則指出，進(jìn)入6月份，又是大電池公司開始鎖定戰(zhàn)略供應(yīng)鏈時(shí)機(jī)，最緊張、最要緊總會(huì)被先錨定，電解液&六氟&VC作為鋰電池環(huán)節(jié)緊張供應(yīng)鏈中最短的短板，肯定首當(dāng)其沖，天賜以及行業(yè)其他公司，后面一個(gè)月長(zhǎng)單都將是滾滾而來。4-8月份可能是可類比2019年底、2020年5-10月級(jí)別的建倉(cāng)機(jī)會(huì)。
鋰電池投資事項(xiàng)頻頻
從上市公司近期的動(dòng)向上看，多家上市公司亦紛紛在鋰電池領(lǐng)域予以加碼。
5月25日，多氟多發(fā)布了關(guān)于簽訂投資框架協(xié)議的公告：公司與南寧市人民政府、青秀區(qū)人民政府簽訂了《鋰電池項(xiàng)目投資框架協(xié)議》，三方共同投資設(shè)立南寧項(xiàng)目公司，合作建設(shè)20GWh鋰電池項(xiàng)目，生產(chǎn)鋰電池及相關(guān)配套產(chǎn)品。
5月29日，星源材質(zhì)發(fā)布關(guān)于擬對(duì)外投資的公告稱：公司擬在南通經(jīng)濟(jì)技術(shù)開發(fā)區(qū)投資建設(shè)鋰電池隔膜的研發(fā)和生產(chǎn)項(xiàng)目，該項(xiàng)目擬投資總額為人民幣100億元。項(xiàng)目擬投資建設(shè)期限分為三期，建設(shè)年產(chǎn)30億平方米濕法隔膜和涂覆隔膜。
嘗試鈉離子電池，但難以大規(guī)模替代
值得注意的是，在5月21日，寧德時(shí)代董事長(zhǎng)曾毓群在公司股東大會(huì)上表示，將于今年7月份左右發(fā)布鈉電池，并稱鈉離子電池已經(jīng)成熟。
對(duì)此，華寶證券分析稱，電池廠商對(duì)于鈉電池的轉(zhuǎn)向更多是出于上游價(jià)格大幅上漲下的無奈。
然而，華寶也表示，性能上低能量密度和循環(huán)次數(shù)的劣勢(shì)下鈉離子電池難以大規(guī)模替代鋰電池，其或在儲(chǔ)能市場(chǎng)將有所發(fā)展。
此外，從成本上看，盡管鈉電池價(jià)格將大幅降低，不過由于目前產(chǎn)業(yè)并未大規(guī)模應(yīng)用現(xiàn)有生產(chǎn)工藝下鈉電池成本依舊高于鋰電池。
美加碼新電動(dòng)車補(bǔ)貼政策超預(yù)期
國(guó)際消息方面，美國(guó)26日通過了《美國(guó)清潔能源法案》提案，提案中對(duì)新能源車刺激力度超市場(chǎng)預(yù)期。
提案計(jì)劃提供316億美元電動(dòng)車消費(fèi)稅收抵免，對(duì)滿足條件的車輛將稅收抵免上限提升至1.25萬(wàn)美元/車;同時(shí)，放寬汽車廠商享稅收減免的20萬(wàn)輛限額，并將提供1000億美元購(gòu)置補(bǔ)貼;在滲透率達(dá)到50%后，稅收抵免在三年內(nèi)退坡。
數(shù)據(jù)顯示，2020年美國(guó)汽車電動(dòng)化率僅為2.2%，2021年1-4月美國(guó)電動(dòng)車滲透率3.1%，顯著低于歐洲14.9%、中國(guó)9.8%
據(jù)東吳測(cè)算，電動(dòng)車美國(guó)對(duì)于電動(dòng)車補(bǔ)貼強(qiáng)度和范圍有望大超預(yù)期，美國(guó)今年預(yù)計(jì)超60萬(wàn)輛，同增80%，將開始全面提速。
而中金則認(rèn)為，若政策落地，2022-2023年美國(guó)市場(chǎng)有望復(fù)刻歐洲2019-2020年市場(chǎng)發(fā)展路徑，帶動(dòng)全球新一輪增長(zhǎng)。
