5月27日，資本邦了解到，吉安滿坤科技股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱“滿坤科技”)創(chuàng)業(yè)板IPO已于5月26日獲深交所受理，此次發(fā)行上市保薦機(jī)構(gòu)為中泰證券。
滿坤科技自成立以來一直專注于印制電路板(PrintedCircuitBoard，簡(jiǎn)稱PCB)的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。公司主要產(chǎn)品為單/雙面、多層高精密印制電路板，產(chǎn)品以剛性板為主，廣泛應(yīng)用于通信電子、消費(fèi)電子、工控安防、汽車電子等領(lǐng)域。
2018年至2020年，滿坤科技實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入分別為7.08億元、8.07元、9.62億元;同期實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)(萬元)分別為7583.07萬元、8029.92萬元、1.19億元。
截至本招股說明書簽署之日，洪氏家族為滿坤科技的控股股東、實(shí)際控制人。人洪氏家族本次發(fā)行前直接控制公司90.42%的股權(quán)。
2019年度和2020年度，滿坤科技經(jīng)審計(jì)的扣除非經(jīng)常性損益前后孰低的歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)分別為7,297.12萬元和10,665.48萬元，最近兩年凈利潤(rùn)均為正且累計(jì)凈利潤(rùn)不低于人民幣5,000萬元，符合《深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板股票上市規(guī)則(2020年修訂)》第2.1.2條第(一)款的上市標(biāo)準(zhǔn)“最近兩年凈利潤(rùn)均為正，且累計(jì)凈利潤(rùn)不低于人民幣5,000萬元”。
據(jù)滿坤科技招股說明書披露，其客戶都大有來頭。公司產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于通信電子、消費(fèi)電子、工控安防、汽車電子等領(lǐng)域。
在通信電子行業(yè)，滿坤科技客戶包括普聯(lián)技術(shù)(TP-link)、吉祥騰達(dá)(tenda)在上交所主板上市企業(yè)共進(jìn)股份(603118.SH);消費(fèi)電子行業(yè)，公司客戶包含視源股份(002841.SZ)、格力電器(000651.SZ)、洲明科技(300232.SZ)等多家上市企業(yè);在工控安防行業(yè);公司客戶包括?？低?002415.SZ)以及兩家臺(tái)灣上市企業(yè)臺(tái)達(dá)電子(2308.TW)及康舒科技(6282.TW);在汽車電子行業(yè)，客戶也包括多家知名企業(yè)。
此次登陸創(chuàng)業(yè)板，滿坤科技坦言還存在以下風(fēng)險(xiǎn)：
(一)創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)
公司主要從事PCB的研發(fā)、生產(chǎn)與銷售，產(chǎn)品研發(fā)及規(guī)?；a(chǎn)融合了電子、機(jī)械、計(jì)算機(jī)、光學(xué)、材料、化工等多學(xué)科技術(shù)，屬于技術(shù)密集型行業(yè)。工藝的優(yōu)化和升級(jí)、產(chǎn)品的開發(fā)和更新、產(chǎn)品性能的提高都依賴于創(chuàng)新，科技創(chuàng)新和產(chǎn)品創(chuàng)新對(duì)于保持和提升公司市場(chǎng)地位起到較為重要的作用。但由于創(chuàng)新存在一定的不確定性，若公司未來創(chuàng)新偏離客戶的需求或行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)，或者創(chuàng)新成果轉(zhuǎn)化失敗，均會(huì)導(dǎo)致公司創(chuàng)新無法達(dá)到預(yù)期效果，進(jìn)而對(duì)公司的競(jìng)爭(zhēng)地位和經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)帶來不利影響。
(二)主要客戶集中度較高的風(fēng)險(xiǎn)
報(bào)告期內(nèi)，公司前五大客戶的銷售收入占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的比例分別為76.70%、68.01%和69.65%，客戶集中度較高。如公司主要客戶的經(jīng)營(yíng)狀況或業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)發(fā)生重大變化，或其在未來減少對(duì)公司PCB產(chǎn)品采購，將會(huì)在一定時(shí)期內(nèi)對(duì)公司的盈利水平產(chǎn)生不利影響。
(三)主要原材料價(jià)格波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)
報(bào)告期內(nèi)，公司直接材料占主營(yíng)業(yè)務(wù)成本的比例較高，超過60%。公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所使用的主要原材料包括覆銅板、銅球、銅箔、干膜、半固化片、油墨和金鹽等，主要原材料采購成本受銅、石油、黃金等大宗商品的價(jià)格、市場(chǎng)供需關(guān)系、階段性環(huán)保監(jiān)管政策等因素影響。根據(jù)WIND統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，報(bào)告期內(nèi)上海有色金屬網(wǎng)電解銅1#均價(jià)(含稅)分別為50.65元/千克、47.68元/千克和48.64元/千克;2021年1-4月均價(jià)為64.36元/千克，呈上漲趨勢(shì)。公司主要原材料采購價(jià)格的波動(dòng)一方面對(duì)公司成本管理能力提出了較高要求，另一方面，當(dāng)公司主要原材料采購價(jià)格出現(xiàn)大幅上漲時(shí)，若公司不能通過向下游轉(zhuǎn)移、技術(shù)工藝創(chuàng)新、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)優(yōu)化等方式應(yīng)對(duì)成本上漲的壓力，將會(huì)對(duì)公司的盈利能力產(chǎn)生較大不利影響。
