5月12日,普華永道發(fā)布了MoneyTreeTM中國TMT報(bào)告(下稱“報(bào)告”),報(bào)告顯示,2020年下半年,TMT領(lǐng)域科技行業(yè)的投資熱度最突出,尤其是半導(dǎo)體行業(yè),即便是首輪融資階段的企業(yè),也受到私募及創(chuàng)投(PE/VC)的青睞。相比之下,一直作為TMT重點(diǎn)領(lǐng)域的通信業(yè),受到資本的青睞度稍顯不足,在去年下半年出現(xiàn)了投資數(shù)量和投資金額的背離局面。
該報(bào)告以2020年下半年為主,涵蓋了2018-2020年TMT行業(yè)私募及創(chuàng)投投資數(shù)據(jù)與信息。普華永道將TMT分為科技、通信、互聯(lián)網(wǎng)及移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)、娛樂及傳媒四個(gè)部分。
報(bào)告表示,私募創(chuàng)投市場在2020年三季度實(shí)現(xiàn)了大幅度的上升。主要因?yàn)樾鹿谝咔樽?020年第二季度起在中國逐漸得到控制及中國政府刺激經(jīng)濟(jì)的政策不斷落地,中國整體宏觀經(jīng)濟(jì)逐漸恢復(fù),同時(shí),注冊制下中國內(nèi)地資本市場活躍度持續(xù)提升。
盡管2020年四季度有少許回落,但2020年下半年私募創(chuàng)投市場總體表現(xiàn)出較強(qiáng)的活躍度,投資金額創(chuàng)造了自2018年下半年以來的新高。隨著下半年資本市場的進(jìn)一步活躍,IPO數(shù)量大幅攀升,環(huán)比上升53%。
TMT四大行業(yè)的走勢也與整體資本趨勢保持一致,整體上投資金額和數(shù)量均較上半年有非??捎^的增長。
報(bào)告顯示,2020年下半年,科技行業(yè)的投資熱度最突出,投資數(shù)量1390起,較上半年環(huán)比上升83%,投資總額218.23億美元,環(huán)比上升176%。平均單筆投資金額約為1570萬美元,環(huán)比上升51%。單筆過億投資數(shù)量有31起,金額占TMT行業(yè)投資總額62%。其中出現(xiàn)了多筆大額明星投資項(xiàng)目,主要集中在國家重點(diǎn)扶持的半導(dǎo)體行業(yè)。
相比之下,通信業(yè)整體占比較小,2020年下半年,投資數(shù)量共35起,環(huán)比上升84%,但投資總額4.22億美元,環(huán)比減少61%,平均單比投資金額約為1204萬美元,環(huán)比減少79%,整個(gè)通信行業(yè)無單比過億投資案例。
對此,普華永道中國內(nèi)地科技行業(yè)主管合伙人倪靖安表示,未來幾年來看,通信行業(yè)的投資都不會(huì)處于一個(gè)高水平階段?,F(xiàn)在國家鼓勵(lì)民營資本進(jìn)入半導(dǎo)體,相比之下,通信的企業(yè)更多和國家基建相關(guān),投資門檻比較高,投資回報(bào)周期也比半導(dǎo)體要更長,所以并非大部分民營私募股權(quán)機(jī)構(gòu)關(guān)注的重點(diǎn)。
報(bào)告也總結(jié)了互聯(lián)網(wǎng)和娛樂兩大行業(yè)情況。2020年下半年,互聯(lián)網(wǎng)及移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)的投資數(shù)量和金額也實(shí)現(xiàn)了環(huán)比上升,幅度略小于科技行業(yè),分別環(huán)比增長44%和141%。倪靖安表示,受疫情影響,居民對網(wǎng)絡(luò)的依賴增加,行業(yè)中與居民生活服務(wù)相關(guān)的細(xì)分領(lǐng)域,將依然有大量的投資機(jī)會(huì)。
2020年下半年,娛樂及傳媒行業(yè)投資數(shù)量89起,環(huán)比上升218%,投資總額8.84億美元,環(huán)比上升416%。平均單比投資金額為994萬美元,環(huán)比上升62%。單比過億投資數(shù)量1起,投資金額為4.40億美元,投向了一家影視制造及發(fā)行公司。
對于該行業(yè),倪靖安表示,疫情帶來的社交距離的要求給行業(yè)帶來巨大挑戰(zhàn),疫情控制后,防控措施依然嚴(yán)格,行業(yè)尚未完全恢復(fù),如體育比賽和文化活動(dòng)仍未完全開放。疫情后數(shù)字傳媒行業(yè)會(huì)如何轉(zhuǎn)型升級,政策松緊會(huì)如何變化,是影響娛樂及傳媒業(yè)走勢的關(guān)鍵。