3月1日，包括《長(zhǎng)江保護(hù)法》和《排污許可管理?xiàng)l例》在內(nèi)的環(huán)保領(lǐng)域多項(xiàng)法律法規(guī)正式落地實(shí)施。此外，環(huán)評(píng)造假將正式入刑。受此消息影響，3月1日截至收盤，申萬(wàn)公共事業(yè)行業(yè)板塊環(huán)保工程及服務(wù)子板塊39只個(gè)股中35只收漲，占比近九成。
其中，中材節(jié)能、博天環(huán)境連續(xù)收獲兩個(gè)漲停，分別報(bào)6.66元和5.13元;中環(huán)裝備漲9.81%，報(bào)6.49元;德林海漲7.82%，報(bào)84.10元。此外，京源環(huán)保、雪迪龍、先河環(huán)保、科融環(huán)境等個(gè)股漲幅也均超6%。另有惠城環(huán)保、上海凱鑫等7只個(gè)股漲幅超3%。
《長(zhǎng)江保護(hù)法》是我國(guó)首部流域?qū)ｉT法律，明確提出將提升政府財(cái)政投入，強(qiáng)化政府管理責(zé)任，增強(qiáng)法律保障與懲罰力度?！杜盼墼S可管理?xiàng)l例》則強(qiáng)調(diào)企業(yè)事業(yè)單位和其他生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)者應(yīng)嚴(yán)格落實(shí)排污許可證中載明的各項(xiàng)要求。國(guó)開(kāi)證券研報(bào)認(rèn)為，政策疊加資金支持下，“長(zhǎng)江大保護(hù)”市場(chǎng)空間有望迎來(lái)加速釋放。中信建投認(rèn)為，隨著《排污許可管理?xiàng)l例》的出臺(tái)，不僅能夠加大對(duì)排污企業(yè)的監(jiān)管力度，還能進(jìn)一步理順環(huán)保企業(yè)商業(yè)模式，推動(dòng)環(huán)保行業(yè)市場(chǎng)需求的進(jìn)一步釋放。
近段時(shí)間，環(huán)保工程行業(yè)板塊一度表現(xiàn)平平。此前的2月8日，同花順環(huán)保工程行業(yè)板塊錄得近五年來(lái)的歷史低位，報(bào)1966.24點(diǎn)，但隨后觸底反彈，一路走高，2月8日至今板塊漲幅超15%。
春節(jié)后A股震蕩下挫的同時(shí)，環(huán)保板塊迎來(lái)持續(xù)發(fā)力。截至2月26日，以周漲幅計(jì)算，環(huán)保工程及服務(wù)板塊內(nèi)有52只個(gè)股上漲，8只個(gè)股周漲幅超過(guò)10%。其中中創(chuàng)環(huán)保周漲幅達(dá)23.36%;中電環(huán)保周漲16.57%;遠(yuǎn)達(dá)環(huán)保周漲15.43%。
值得一提的是，今年以來(lái)環(huán)保行業(yè)股票回購(gòu)和股東增持事件頻發(fā)，回購(gòu)金額顯著提高。根據(jù)華寶證券的統(tǒng)計(jì)分析，今年以來(lái)已有偉明環(huán)保、龍馬環(huán)衛(wèi)、浙富控股、中國(guó)天楹等13家環(huán)保公司先后發(fā)布股票回購(gòu)計(jì)劃，回購(gòu)股票用于股權(quán)激勵(lì)、市值管理等用途。與此同時(shí)，博世科、高能環(huán)境、偉明環(huán)保等5家公司多名股東在今年發(fā)布股東增持計(jì)劃。
華寶證券分析認(rèn)為，從環(huán)保板塊近一周漲幅來(lái)看，跑贏滬深300指數(shù)。與此同時(shí)，環(huán)保工程及服務(wù)Ⅱ(申萬(wàn))指數(shù)的PE(TTM)處于相對(duì)低位。今年以來(lái)環(huán)保上市公司集中回購(gòu)和頻繁增持，一方面說(shuō)明當(dāng)前環(huán)保公司估值水平較低，公司具備長(zhǎng)期的投資價(jià)值，另一方面也表明環(huán)保公司業(yè)績(jī)表現(xiàn)良好，現(xiàn)金流充足，未來(lái)發(fā)展持續(xù)性向好。
從業(yè)績(jī)層面來(lái)看，2020年度“業(yè)績(jī)普遍回升+現(xiàn)金流改善”也為環(huán)保上市公司未來(lái)發(fā)展提供有力支撐。截至目前，已有11家環(huán)保企業(yè)披露2020年業(yè)績(jī)快報(bào)，11家企業(yè)累計(jì)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入168.07億元，同比增長(zhǎng)13.47%，實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)49.27億元，同比增長(zhǎng)29.77%。其中10家企業(yè)營(yíng)業(yè)收入增速為正，僅有1家增速為負(fù)，11家企業(yè)歸母凈利潤(rùn)均實(shí)現(xiàn)正增長(zhǎng)。業(yè)內(nèi)分析認(rèn)為，在碳達(dá)峰、碳中和的目標(biāo)下，環(huán)保板塊業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)性相對(duì)明確，行業(yè)估值水平有望上行。細(xì)分來(lái)看，垃圾焚燒、再生資源、環(huán)衛(wèi)電動(dòng)化、濕垃圾資源化等領(lǐng)域有望受益。未來(lái)，環(huán)保訂單需求將逐步釋放，行業(yè)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)將進(jìn)一步得到保障。
