從中央到地方，新基建熱潮正全面鋪開(kāi)。
中辦國(guó)辦日前印發(fā)《建設(shè)高標(biāo)準(zhǔn)市場(chǎng)體系行動(dòng)方案》，提出要強(qiáng)化市場(chǎng)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，加大新型基礎(chǔ)設(shè)施投資力度。相繼召開(kāi)的地方兩會(huì)也再次釋放出新基建加速發(fā)展的新信號(hào)。
盡管礙于茅臺(tái)、特斯拉等流量明星光環(huán)，“新基建”一度被A股市場(chǎng)忽略，但是政策所指，發(fā)展所向，新基建兼具高成長(zhǎng)與高確定性，長(zhǎng)期投資價(jià)值不言而喻。而作為新基建的最大驅(qū)動(dòng)力，5G更是在2021年動(dòng)作頻頻，財(cái)政資金、社會(huì)資本等都選擇在這一領(lǐng)域展開(kāi)角逐。
政策暖風(fēng)頻吹
5G成為投資界熱詞
近幾年，隨著5G政策面的不斷利好以及行業(yè)技術(shù)不斷突破創(chuàng)新，5G行業(yè)的發(fā)展?jié)摿σ驳玫搅速Y本市場(chǎng)的關(guān)注，成為投資界不斷涌現(xiàn)的高頻詞，其所代表的價(jià)值正在被不斷驗(yàn)證。
政策面上來(lái)看，近日，中共中央辦公廳、國(guó)務(wù)院辦公廳印發(fā)的《建設(shè)高標(biāo)準(zhǔn)市場(chǎng)體系行動(dòng)方案》進(jìn)一步提升了5G在投資者心中的高度。方案在加大新型基礎(chǔ)設(shè)施投資力度方面指示，推動(dòng)第五代移動(dòng)通信、物聯(lián)網(wǎng)、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)等通信網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)設(shè)施，人工智能、云計(jì)算、區(qū)塊鏈等新技術(shù)基礎(chǔ)設(shè)施，數(shù)據(jù)中心、智能計(jì)算中心等算力基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。其中，5G的基礎(chǔ)設(shè)施投資力度被放在第一位，顯出其獨(dú)特地位。
日前，國(guó)新辦舉行2020年工業(yè)和信息化發(fā)展情況發(fā)布會(huì)。 “2020年我國(guó)新建5G基站超60萬(wàn)個(gè)，實(shí)現(xiàn)所有地級(jí)以上城市5G網(wǎng)絡(luò)全覆蓋;5G終端連接數(shù)突破2億，多個(gè)行業(yè)產(chǎn)業(yè)數(shù)字化進(jìn)程不斷深入;‘5G+工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)’項(xiàng)目超過(guò)1100個(gè)，‘5G+遠(yuǎn)程會(huì)診’在19個(gè)省份的60多家醫(yī)院上線(xiàn)使用。” 工業(yè)和信息化部新聞發(fā)言人、信息通信管理局局長(zhǎng)趙志國(guó)介紹了2020年5G商用發(fā)展情況。
2020年5G商用發(fā)展情況的數(shù)據(jù)展示了5G行業(yè)在2020年取得了快速的發(fā)展，對(duì)于5G行業(yè)2021年的發(fā)展前景，中國(guó)電子信息產(chǎn)業(yè)發(fā)展研究院無(wú)線(xiàn)電管理研究所發(fā)布《2021年5G發(fā)展展望白皮書(shū)》。白皮書(shū)指出，2021年，我國(guó)5G網(wǎng)絡(luò)建設(shè)和產(chǎn)業(yè)規(guī)模將進(jìn)一步增長(zhǎng)，且增幅將超過(guò)2020年度。四大運(yùn)營(yíng)商仍將繼續(xù)布局5G規(guī)模組網(wǎng)，并聯(lián)合企業(yè)廣泛探索5G融合應(yīng)用。5G融合應(yīng)用將使C/B/G多端用戶(hù)和市場(chǎng)受益，其中工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域的5G專(zhuān)網(wǎng)建設(shè)將率先發(fā)力。
面對(duì)政策面利好消息的不斷傳來(lái)，市場(chǎng)分析人士對(duì)于5G行業(yè)的發(fā)展均表示了積極看好。
私募排排網(wǎng)研究員劉文婷對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，近期廣電跟移動(dòng)簽署的5G戰(zhàn)略合作使得5G布網(wǎng)成本降低，對(duì)行業(yè)發(fā)展起到了積極的推動(dòng)作用，意味著5G網(wǎng)絡(luò)的大規(guī)模建設(shè)正式步入日程，據(jù)悉700MHz頻段是業(yè)內(nèi)認(rèn)可的黃金頻段，可用于廣域覆蓋，極大彌補(bǔ)覆蓋不足的問(wèn)題，大大提升了5G網(wǎng)絡(luò)覆蓋范圍，有利于促進(jìn)5G網(wǎng)絡(luò)的應(yīng)用和普及。
接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪(fǎng)的龍贏(yíng)富澤資產(chǎn)總經(jīng)理童第軼認(rèn)為，1月29日，工信部宣布5G消息平臺(tái)，也就是RCS建設(shè)工程采購(gòu)落地。從行業(yè)發(fā)展上看，這將加速5G網(wǎng)絡(luò)覆蓋，推動(dòng)5G下游發(fā)展，5G一大商業(yè)應(yīng)用終于落地，RCS的落地是2021年5G建設(shè)投資中較為確定的增量，將帶動(dòng)5G整體建設(shè)加速。
與此同時(shí)，A股市場(chǎng)近幾年也不斷迎來(lái)5G概念股，《證券日?qǐng)?bào)》記者根據(jù)同花順數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，2019年有8只概念股登陸A股市場(chǎng)，2020年有11只概念股上市，進(jìn)入2021年，截至2月5日，已有2只概念股在A(yíng)股市場(chǎng)首發(fā)上市，分別是中瓷電子和中英科技。總體來(lái)看，截至2月5日，5G概念板塊的成份股已經(jīng)達(dá)到261只。
關(guān)于5G未來(lái)的發(fā)展機(jī)會(huì)，方信財(cái)富投資基金經(jīng)理郝心明對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，估值被極度壓縮之后有望迎來(lái)估值修復(fù)行情，行業(yè)細(xì)分中光模塊和IDC受益于云計(jì)算機(jī)會(huì)較大。
成恩資本董事長(zhǎng)王璇在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪(fǎng)時(shí)表示，目前我國(guó)的5G服務(wù)將從“可用”到“好用”進(jìn)化，5G低頻率市場(chǎng)的增量業(yè)務(wù)還在布局之中。中國(guó)廣電作為第四大運(yùn)營(yíng)商加入建設(shè)將帶來(lái)新的訂單增量。按照歷史經(jīng)驗(yàn)，每年的第一季度運(yùn)營(yíng)商將啟動(dòng)新一年的設(shè)備采購(gòu)，因此通信類(lèi)企業(yè)業(yè)績(jī)將迎來(lái)邊際改善。
首創(chuàng)證券表示，集采項(xiàng)目終于落地，令生態(tài)圈服下了定心丸。建議中長(zhǎng)期關(guān)注中國(guó)聯(lián)通等運(yùn)營(yíng)商。首先，網(wǎng)絡(luò)建設(shè)成本有望得到較好的控制;第二，網(wǎng)絡(luò)運(yùn)維成本有望得到較好的控制;第三，5G套餐用戶(hù)數(shù)量增長(zhǎng)大幅超出運(yùn)營(yíng)商既定目標(biāo)，帶動(dòng)ARPU改善;第四，創(chuàng)新業(yè)務(wù)有望較快增長(zhǎng)。
國(guó)金證券表示，5G時(shí)代正加速到來(lái)，全球主要經(jīng)濟(jì)體加速推進(jìn)5G商用落地。在政策支持、技術(shù)進(jìn)步和消費(fèi)恢復(fù)的驅(qū)動(dòng)下，5G手機(jī)將實(shí)現(xiàn)快速放量。5G手機(jī)換機(jī)潮的陸續(xù)到來(lái)，將帶動(dòng)射頻、天線(xiàn)等相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈迎來(lái)業(yè)績(jī)改善。
5G概念指數(shù)連續(xù)兩年上漲
多只概念股創(chuàng)歷史新高
隨著5G行業(yè)的發(fā)展，5G概念板塊在近兩年也呈現(xiàn)了不錯(cuò)的市場(chǎng)表現(xiàn)?！蹲C券日?qǐng)?bào)》記者根據(jù)同花順數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，5G概念指數(shù)在2019年迎來(lái)漲幅高峰，年漲幅曾達(dá)41.80%，遠(yuǎn)高于當(dāng)年上證指數(shù)(22.30%)，2020年年漲幅為11.89%，稍弱于同期上證指數(shù)(漲13.87%)。
回顧2020年5G概念股的表現(xiàn)，在258只可交易個(gè)股中，有121只個(gè)股實(shí)現(xiàn)上漲，占比近五成，其中，博杰股份年漲幅居首位，為347.72%，火炬電子緊隨其后，漲217.44%，創(chuàng)世紀(jì)、宏達(dá)電子、菲利華、航天發(fā)展等4只個(gè)股期間累計(jì)漲幅均超170%。
進(jìn)入2021年以來(lái)，5G板塊出現(xiàn)了明顯的下跌，截至2月5日，期間累計(jì)下跌15.07%，市場(chǎng)表現(xiàn)明顯弱于同期上證指數(shù)(漲0.67%)。具體來(lái)看，只有25只個(gè)股期間實(shí)現(xiàn)上漲，其中，中瓷電子期間累計(jì)漲幅達(dá)175.08%，位居首位，*ST勝爾和金發(fā)科技期間累計(jì)漲幅分別為71.58%和52.86%，順絡(luò)電子、移遠(yuǎn)通信、伊之密、和而泰等4只個(gè)股期間累計(jì)漲幅均超20%。大唐電信、邦訊技術(shù)、ST數(shù)知三只個(gè)股跌幅居前，期間累計(jì)跌幅分別為51.60%、48.14%、41.87%。
對(duì)于近期5G板塊的持續(xù)下跌，巨澤投資總經(jīng)理馬澄告訴《證券日?qǐng)?bào)》記者，“我們認(rèn)為主要原因有兩點(diǎn)：一是2020年，我國(guó)新建5G基站超60萬(wàn)個(gè)，截至2020年底，全部已開(kāi)通5G基站超過(guò)71.8萬(wàn)個(gè)，已經(jīng)實(shí)現(xiàn)全國(guó)地級(jí)以上城市5G網(wǎng)絡(luò)全覆蓋。也就是說(shuō)，我國(guó)從2019年開(kāi)始進(jìn)行5G基站建設(shè)以來(lái)，整個(gè)建設(shè)進(jìn)度超預(yù)期，全國(guó)大部分地區(qū)已經(jīng)實(shí)現(xiàn)5G網(wǎng)絡(luò)覆蓋。2021年國(guó)家將持續(xù)深化5G網(wǎng)絡(luò)建設(shè)，但基站方面的建設(shè)高潮已經(jīng)過(guò)去，相關(guān)企業(yè)的業(yè)績(jī)紅利巔峰期已經(jīng)過(guò)去;二是市場(chǎng)自2019年初以來(lái)一直到2020年，整個(gè)5G板塊在題材和業(yè)績(jī)的刺激下，類(lèi)似中興通訊、滬電股份、生益科技這些上市公司漲幅巨大，而在未來(lái)可預(yù)期的業(yè)績(jī)巔峰期過(guò)后，投資者大都會(huì)選擇規(guī)避，這是近期市場(chǎng)下行的主要邏輯。”
進(jìn)一步梳理發(fā)現(xiàn)，近期市場(chǎng)資金只布局了少數(shù)的5G概念股，《證券日?qǐng)?bào)》記者根據(jù)同花順數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，今年以來(lái)，僅有12只個(gè)股呈現(xiàn)大單資金凈流入態(tài)勢(shì)，合計(jì)大單資金凈流入13.48億元。其中，中瓷電子大單資金凈流入最多，為5.14億元，順絡(luò)電子、移遠(yuǎn)通信、中英科技大單資金凈流入均超1億元，分別為2.38億元、2.17億元、1.57億元。
私募排排網(wǎng)研究主管劉有華對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，今年以來(lái)5G板塊跌幅較大，當(dāng)然市場(chǎng)是首要的原因，今年以來(lái)除了白酒等消費(fèi)個(gè)股上漲之外，其余個(gè)股板塊均下跌。其次，從5G板塊本身的角度來(lái)看，5G建設(shè)的需求事實(shí)上都在進(jìn)行中，但是業(yè)績(jī)釋放較為緩慢，可能不及市場(chǎng)預(yù)期。另外，整個(gè)科技板塊的資金流出較為明顯，所以暫時(shí)不在風(fēng)口的5G板塊遭受了市場(chǎng)的資金的流出。
值得一提的是，有部分個(gè)股也呈現(xiàn)了出色表現(xiàn)，在今年內(nèi)股價(jià)創(chuàng)歷史新高，剔除中英科技、中瓷電子2只年內(nèi)上市新股外，航天電器、宏達(dá)電子、中航光電、德賽電池、思瑞浦等5只個(gè)股股價(jià)均在今年內(nèi)創(chuàng)出歷史新高。
對(duì)于5G板塊的后市投資機(jī)會(huì)，富榮基金研究部總監(jiān)郎騁成在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪(fǎng)時(shí)表示，隨著5G基站的大規(guī)模建設(shè)，下游相關(guān)應(yīng)用將不斷出現(xiàn)，科技板塊整體仍將保持較高的預(yù)期增長(zhǎng)，在業(yè)績(jī)端具有較大邊際變化。資金基于業(yè)績(jī)?cè)鏊倥c長(zhǎng)期空間對(duì)高景氣板塊給予溢價(jià)的趨勢(shì)仍不會(huì)變，科技仍將是我們的關(guān)注重點(diǎn)板塊。
劉有華表示，5G板塊里面的龍頭個(gè)股，已經(jīng)具備長(zhǎng)期投資價(jià)值，再加上美國(guó)經(jīng)濟(jì)刺激政策的推出，流動(dòng)性寬松，利好5G等科技股，因此短期股價(jià)的下跌反而是再次布局的良機(jī)，建議精選個(gè)股為主。
51家5G公司
去年凈利潤(rùn)有望同比翻番
近期，5G行業(yè)再度迎來(lái)政策紅利,成為各方關(guān)注的焦點(diǎn)。與此同時(shí)，5G上市公司業(yè)績(jī)呈現(xiàn)出穩(wěn)步增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)?！蹲C券日?qǐng)?bào)》記者根據(jù)同花順統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，截至2月5日收盤(pán)，滬深兩市已有167家5G類(lèi)上市公司披露2020年度業(yè)績(jī)預(yù)告。其中，有99家公司業(yè)績(jī)預(yù)喜，占比近六成。
值得關(guān)注的是，有51家5G類(lèi)公司，2020年度凈利潤(rùn)同比增幅預(yù)計(jì)均超100%，其中，國(guó)華網(wǎng)安、仕佳光子、振芯科技、博創(chuàng)科技等4家公司，2020年度凈利潤(rùn)同比增幅預(yù)計(jì)均超1000%，可謂是成績(jī)優(yōu)異。
“5G上市公司業(yè)績(jī)的增長(zhǎng)，大部分是符合預(yù)期的，同時(shí)也是相對(duì)確定的。”接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪(fǎng)的榕樹(shù)投資基金經(jīng)理助理雍國(guó)鐵表示，5G上市公司業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)背后的核心是5G基站建設(shè)數(shù)量的增長(zhǎng)，從2019年開(kāi)始，每一年的5G基站建設(shè)數(shù)量都是確定增長(zhǎng)的，因此，相當(dāng)一部分公司業(yè)績(jī)的增長(zhǎng)是符合預(yù)期的。2019年中國(guó)建設(shè)5G基站數(shù)量大約在13萬(wàn)站，2020年5G基站建設(shè)數(shù)量在60萬(wàn)站左右，我們預(yù)期2021年有望達(dá)到80萬(wàn)站水平，2022年的頂峰預(yù)計(jì)將達(dá)到100萬(wàn)站，大概率從2023年開(kāi)始，每年5G基站建設(shè)數(shù)量會(huì)開(kāi)始下滑。
與此同時(shí)，以太投資總經(jīng)理李然告訴《證券日?qǐng)?bào)》記者，5G的投資分三個(gè)階段：基建、終端和應(yīng)用或內(nèi)容。目前5G基建作為新基建的重點(diǎn)已經(jīng)在快速規(guī)劃和發(fā)展中，令人期待的換機(jī)潮在不久的將來(lái)也會(huì)出現(xiàn)。因此，我們非常看好未來(lái)三年的5G產(chǎn)業(yè)鏈，畢竟這是我國(guó)在科技領(lǐng)域最具技術(shù)競(jìng)爭(zhēng)力的行業(yè)之一，應(yīng)當(dāng)會(huì)有很好的業(yè)績(jī)釋放。
對(duì)于在A(yíng)股市場(chǎng)中的投資策略，李然談到，5G板塊的標(biāo)的特別多，投資人需要去粗取精，不要盲目追逐概念，要選擇產(chǎn)業(yè)中有自己的研發(fā)專(zhuān)利，生產(chǎn)銷(xiāo)售不依賴(lài)進(jìn)口的企業(yè)進(jìn)行投資。同時(shí)，需要注意的是，5G產(chǎn)品的降價(jià)對(duì)產(chǎn)品毛利率的影響，在估值的時(shí)候應(yīng)當(dāng)考慮產(chǎn)能降成本和更新降毛利的對(duì)比，重點(diǎn)考慮產(chǎn)品市占率的轉(zhuǎn)換能力。
“5G的涵蓋產(chǎn)業(yè)鏈長(zhǎng)且寬泛?？傮w來(lái)看，5G上市公司業(yè)績(jī)驅(qū)動(dòng)的內(nèi)在原因和邏輯差異比較大，主要有三方面。”中睿合銀研究總監(jiān)楊子宜在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪(fǎng)時(shí)表示，首先，通信基站產(chǎn)業(yè)鏈實(shí)際上2020年逐季業(yè)績(jī)趨勢(shì)是下行的，這也導(dǎo)致了全年申萬(wàn)通信行業(yè)指數(shù)跌幅在全市場(chǎng)排名前列;其次，5G硬件應(yīng)用方面，2020年業(yè)績(jī)符合預(yù)期，這主要是基于通信周期迭代帶來(lái)的手機(jī)換機(jī)周期所拉動(dòng);第三，5G軟件應(yīng)用方面，當(dāng)前仍然處于孵化期，仍在保持關(guān)注。
雍國(guó)鐵也提示到，盡管5G基建上市公司的業(yè)績(jī)是增長(zhǎng)的，但是，需要注意到的是，行業(yè)增速正在逐漸走下坡路，未來(lái)，應(yīng)當(dāng)將對(duì)5G硬基建公司的注意力，更多轉(zhuǎn)移到空間更大的5G應(yīng)用上來(lái)。5G應(yīng)用分為兩個(gè)方面，C端應(yīng)用與B端應(yīng)用。C端應(yīng)用主要是指智能終端，包括5G手機(jī)、VR/AR設(shè)備、物聯(lián)網(wǎng)設(shè)備等，B端應(yīng)用包括通過(guò)萬(wàn)物互聯(lián)網(wǎng)實(shí)現(xiàn)工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、車(chē)聯(lián)網(wǎng)自動(dòng)駕駛等場(chǎng)景。無(wú)論C端還是B端應(yīng)用，都需要去關(guān)注具體的商業(yè)模式是如何去持續(xù)創(chuàng)造價(jià)值的。
“機(jī)會(huì)風(fēng)險(xiǎn)并存，尋找預(yù)期低點(diǎn)”光大證券在其研究報(bào)告中提出，掘金5G后周期。2020年，運(yùn)營(yíng)商基站規(guī)模招標(biāo)+獨(dú)立組網(wǎng)，基站、光模塊、有線(xiàn)設(shè)備等業(yè)績(jī)逐步兌現(xiàn)，相關(guān)板塊已經(jīng)歷6較大漲幅。預(yù)計(jì)隨著5G商用推進(jìn)，5G后周期板塊存在機(jī)會(huì)，結(jié)合細(xì)分領(lǐng)域的估值和市場(chǎng)預(yù)期，建議關(guān)注預(yù)期低位的運(yùn)營(yíng)商、5G專(zhuān)網(wǎng)、網(wǎng)絡(luò)可視化等。
35家5G公司獲機(jī)構(gòu)調(diào)研
一季度板塊有望迎來(lái)反轉(zhuǎn)
“根據(jù)過(guò)往經(jīng)驗(yàn)，運(yùn)營(yíng)商一般在每年一季度啟動(dòng)設(shè)備集采，去年停滯的項(xiàng)目有望在今年重啟，加上2021年國(guó)內(nèi)5G基站投資和建設(shè)加速，帶來(lái)增量市場(chǎng)。在利空出盡、利好不斷的背景下，5G板塊有望在一季度將迎來(lái)反轉(zhuǎn)，可關(guān)注5G細(xì)分領(lǐng)域下，基本面良好、具備較強(qiáng)實(shí)力、業(yè)績(jī)估值有待重估的相關(guān)品種。”有分析人士表示。
5G概念股近期備受機(jī)構(gòu)的關(guān)注?！蹲C券日?qǐng)?bào)》記者根據(jù)同花順數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，今年以來(lái)截至2月5日，共有35家5G板塊上市公司獲包括基金公司、證券公司、海外機(jī)構(gòu)、陽(yáng)光私募、保險(xiǎn)公司、QFII等在內(nèi)的多家機(jī)構(gòu)調(diào)研。
其中，立昂微、航天發(fā)展期間累計(jì)接待參與調(diào)研的機(jī)構(gòu)家數(shù)均超過(guò)100家，分別達(dá)到120家、110家，信維通信(91家)、東山精密(90家)、華工科技(68家)、科順股份(57家)和順絡(luò)電子(51家)等5家公司期間也均受到50家以上機(jī)構(gòu)聯(lián)袂調(diào)研。
對(duì)于5G板塊未來(lái)的市場(chǎng)表現(xiàn)，開(kāi)源證券行業(yè)策略分析師趙良畢表示，中國(guó)移動(dòng)+中國(guó)廣電700M頻譜共建共享計(jì)劃落實(shí)使得5G布網(wǎng)成本降低，5G低頻率的增量布局將加速痛點(diǎn)5G終端與應(yīng)用的普及，使我國(guó)5G實(shí)現(xiàn)從“可用”到“好用”的變革，相關(guān)企業(yè)的估值與業(yè)績(jī)有望雙升。可以預(yù)見(jiàn)，大空間5G應(yīng)用、預(yù)期差5G設(shè)備，通信運(yùn)營(yíng)商邊際改善，2021年第一季度5G板塊反轉(zhuǎn)在即。
近期也有不少機(jī)構(gòu)看好5G概念股后市投資機(jī)會(huì)，最近一個(gè)月內(nèi)，有60只5G概念股獲機(jī)構(gòu)給予“買(mǎi)入”或“增持”等看好評(píng)級(jí)，其中，有13只概念股期間機(jī)構(gòu)看好評(píng)級(jí)次數(shù)在10次及以上，中興通訊、中科創(chuàng)達(dá)、移遠(yuǎn)通信、中際旭創(chuàng)、新易盛、天孚通信等6只概念股期間均獲15次及以上機(jī)構(gòu)扎堆推薦，廣和通、北方華創(chuàng)、科順股份、聞泰科技、用友網(wǎng)絡(luò)、順絡(luò)電子、和而泰等7只概念股期間也均受到10家及以上機(jī)構(gòu)集中推薦，配置優(yōu)勢(shì)凸顯。
對(duì)于5G板塊的投資機(jī)會(huì)，接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪(fǎng)的私募排排網(wǎng)研究員朱圣表示，在5G行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)向上的基礎(chǔ)上，我們看好運(yùn)營(yíng)商以及應(yīng)用端相關(guān)龍頭企業(yè)的投資機(jī)會(huì)。具體來(lái)看，5G無(wú)線(xiàn)網(wǎng)建設(shè)加速以及5G滲透率提升的雙重因素推動(dòng)下，運(yùn)營(yíng)商業(yè)績(jī)邊際改善明顯，再加上估值處于低位，股息率高等特點(diǎn)，因此極具投資價(jià)值。應(yīng)用端隨著5G商用加速，5G引用場(chǎng)景逐漸豐富，垂直領(lǐng)域的商用探索也會(huì)不斷加深，尤其看好物聯(lián)網(wǎng)龍頭企業(yè)的投資機(jī)會(huì)。
天風(fēng)證券也持有類(lèi)似看法，該機(jī)構(gòu)表示，隨著未來(lái)運(yùn)營(yíng)商新一輪5G招標(biāo)逐步落地、廣電5G建設(shè)帶來(lái)增量需求、年報(bào)一季報(bào)陸續(xù)落地產(chǎn)業(yè)鏈景氣度提升進(jìn)一步明確。從過(guò)去12年通信行業(yè)指數(shù)看，春節(jié)至兩會(huì)之間通信指數(shù)上漲概率高達(dá)92%，一季度通信指數(shù)上漲概率接近60%，基金持倉(cāng)新低的同時(shí)，行業(yè)內(nèi)龍頭公司業(yè)績(jī)和催化劑有望形成共振，堅(jiān)定看好通信板塊2021年一季度投資機(jī)會(huì)。其中，5G投資機(jī)會(huì)核心機(jī)會(huì)在5G網(wǎng)絡(luò)(主設(shè)備為核心)+5G應(yīng)用(云計(jì)算+視頻+流量+物聯(lián)網(wǎng))。
“2020年是5G網(wǎng)絡(luò)建設(shè)的展開(kāi)階段，5G設(shè)備商和相關(guān)零部件廠(chǎng)商的機(jī)會(huì)更突出一些，這里面業(yè)績(jī)超預(yù)期的個(gè)股有望在當(dāng)前的年報(bào)季報(bào)披露期迎來(lái)表現(xiàn)機(jī)會(huì)。而從更長(zhǎng)的周期和潛力來(lái)看，由5G支持和帶動(dòng)的新應(yīng)用、新業(yè)態(tài)和新模式正在不斷誕生和推廣，有可能形成更大的產(chǎn)業(yè)和投資機(jī)會(huì)，當(dāng)前看好5G+工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域，以及5G車(chē)聯(lián)網(wǎng)帶動(dòng)的自動(dòng)駕駛領(lǐng)域具備較突出的趨勢(shì)性機(jī)會(huì)。”華輝創(chuàng)富投資總經(jīng)理袁華明對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示。
在投資配置上，太平洋證券行業(yè)策略分析師李宏濤表示，在運(yùn)營(yíng)商、產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)商與垂直行業(yè)B端廠(chǎng)商的推動(dòng)下，5G板塊有望在商業(yè)定向推送領(lǐng)域形成風(fēng)口。建議關(guān)注：夢(mèng)網(wǎng)科技、吳通控股、中興通訊等。
開(kāi)源證券建議關(guān)注：5G主設(shè)備商中興通訊、物/車(chē)聯(lián)網(wǎng)移遠(yuǎn)通信、廣和通、和而泰，視頻會(huì)議億聯(lián)網(wǎng)絡(luò)、會(huì)暢通訊，光模塊新易盛、中際旭創(chuàng)、光迅科技等。
