一、周度行情回顧
1、美國主要股指期貨品種周度表現(xiàn)
近一周市場主要受到疫情、刺激法案、經濟數(shù)據(jù)以及參議院決選的綜合影響，三大指數(shù)震蕩下行。具體來看，12月29日，受到美國兩黨繼續(xù)在參議院就“2000美元救濟支票”事宜爭斗影響，三大指數(shù)高開回落，收盤均小幅下跌。12月30日，隨著年末疫苗分發(fā)、新一輪刺激協(xié)議等重大事件塵埃落定，三大指數(shù)維持在歷史高點窄幅震蕩，道指小幅刷新歷史新高。12月31日，受當周初請失業(yè)金人數(shù)提振，美三大股指聯(lián)袂上漲，其中道指和標普500指數(shù)再創(chuàng)歷史新高。1月1日元旦節(jié)休市一日。1月4日，受疫情和佐治亞州參議員決選拖累，美國三大股指高開低走后集體收跌逾1%，道瓊斯指數(shù)和標準普爾500指數(shù)創(chuàng)下10月28日以來最大單日跌幅，納指創(chuàng)下12月9日以來最差表現(xiàn)。
2、標普500行業(yè)指數(shù)周度數(shù)據(jù)
美國時間12月29日-1月4日當周，受疫情、刺激法案存在分歧以及喬治亞州參議員選舉的影響，美股市場風險偏好降低，標普500指數(shù)行業(yè)跌多漲少，其中除了能源、材料和金融板塊小幅上漲外，其余板塊均有所下跌，其中，房地產、IT、工業(yè)、通信服務下跌最多。
3、MSCI核心區(qū)域指數(shù)周度表現(xiàn)
美國時間12月29日-1月4日當周，亞太市場風險偏好抬升，對應的市場指數(shù)大幅上行，其中MSCI金磚四國、新興市場、亞洲市場漲幅居前，受疫情影響，MSCI發(fā)達市場有所下跌。
二、基本面分析
(1)美國12月Markit制造業(yè)PMI終值超出市場預期。
1月4日公布數(shù)據(jù)顯示美國12月Markit制造業(yè)PMI終值錄得57.1，前值56.5，預期56.3，美國12月Markit制造業(yè)PMI表現(xiàn)超出市場預期。從制造業(yè)PMI分項來看，就業(yè)指數(shù)升至52.2，創(chuàng)2020年9月以來新高，且連續(xù)第五個月位于擴張區(qū)間運行，就業(yè)市場有所修復，產出指數(shù)從11月的59.2降至58.3，新訂單指數(shù)環(huán)比小幅下降，新出口訂單升至三個月最高。美國經濟延續(xù)修復，但需要注意的是疫情反復對消費和需求的影響以及拖累制造業(yè)的修復。
(2)美國當周初請失業(yè)金人數(shù)表現(xiàn)超市場預期但疫情影響猶存。
12月31日公布數(shù)據(jù)顯示美國至12月26日當周初請失業(yè)金人數(shù)錄得78.7萬人，前值80.6萬人，預期83.3萬人，表現(xiàn)超出市場預期。雖然當周初請失業(yè)金人數(shù)表現(xiàn)超出市場預期，此前受疫情影響而失去的長期就業(yè)短期內難以迅速修復，疊加當前美國疫情形勢依然嚴峻，就業(yè)市場仍然承壓運行。
短期來說，疫情對個人消費支出和經濟修復的影響仍然存在，但從長期角度來看，隨著疫苗的普及，若疫情得到有效防控，個人消費支出或延續(xù)改善、凈出口或轉正，美國經濟延續(xù)修復的可能性較大。盡管美國經濟延續(xù)改善，但當前美國疫情形勢嚴峻，失業(yè)率尚未回復至疫情前期水平，以及通脹水平距離目標值仍有空間，預計美聯(lián)儲態(tài)度仍然偏鴿。
三、持倉分析
美國商品期貨交易委員會(CFTC)公布的數(shù)據(jù)顯示，截至12月29日當周，投機頭寸在E-迷你標普500股指期貨及期權的持倉由凈多持倉28857手增加至37759手，多單增加1447手，空單減少7453手;E-迷你納斯達克100指數(shù)期貨及期權凈空持倉1574手轉至凈多持倉1391手，多單增加2891手，空單減少75手;道瓊斯($5)期貨期權凈多持倉2235手增加至5687手，多單增加1318手，空單減少2134手。
從持倉量情況來看，迷你標普500、小型道指投機持倉量分別減少6006手、816手，迷你納斯達克100投機持倉量增加2815手;從凈空單變化來看，迷你標普500、迷你納斯達克、小型道指分別減少8902手、2965手、3452手。三大指數(shù)期貨合約凈空單數(shù)量明顯減少。
四、行情展望
國際衍生品分析師認為：近一周受到疫情、刺激法案、參議院選舉和經濟數(shù)據(jù)的綜合影響，美國三大股指有所下跌。從基本面來看，雖然當前美國疫情形勢依舊嚴峻，但隨著疫苗的推廣，疫情或逐漸得到防控，美國經濟數(shù)據(jù)延續(xù)修復的可能性較大。從政策面來看，刺激法案在個人救助金上存在一定的分歧，但總體寬松的財政政策保持不變對經濟修復和消費支出形成一定的支撐。從市場持倉情況來看，近期三大指數(shù)的凈多單數(shù)量有所增加，顯示市場情緒相對積極。刺激方案取得進展使得市場的不確定性因素降低，但需要注意的是后續(xù)刺激方案的落地、美國疫情形勢的發(fā)展、國會對于總統(tǒng)大選的投票以及新總統(tǒng)上任等不確定因素，但總體來看不確定性因素對行情的沖擊或主要來自于情緒面，市場延續(xù)高位的可能性較大，多單可繼續(xù)持有。
