今年4月，深圳漢弘數(shù)字印刷集團(tuán)股份有限公司(以下簡稱“漢弘集團(tuán)”)啟動IPO，沖擊A股工業(yè)數(shù)字印刷第一股。在經(jīng)歷暫緩審議后，漢弘集團(tuán)的科創(chuàng)板IPO終是化為泡影。上交所官網(wǎng)最新披露的IPO項(xiàng)目動態(tài)顯示，漢弘集團(tuán)IPO終止。IPO撤單背后，是漢弘集團(tuán)曾被多次舉報(bào)，這無疑給公司IPO蒙上了一層陰影。伴隨漢弘集團(tuán)IPO的終止，其通過募投來提高規(guī)?；圃炷芰Φ挠?jì)劃也被打亂。IPO失敗后，漢弘集團(tuán)又該何去何從?
沖擊科創(chuàng)板未果
籌劃7個(gè)月，漢弘集團(tuán)IPO夢碎。據(jù)上交所官網(wǎng)最新披露的科創(chuàng)板IPO項(xiàng)目動態(tài)顯示，漢弘集團(tuán)IPO已變更為終止?fàn)顟B(tài)。
招股書顯示，漢弘集團(tuán)前身為深圳歐泰圖像技術(shù)有限公司(以下簡稱“歐泰圖像”)，由肖迪、張政2名自然人于2012年5月以貨幣資金出資方式設(shè)立，設(shè)立時(shí)注冊資本100萬元。2016年，歐泰圖像更名為深圳漢弘圖像技術(shù)有限公司(以下簡稱“漢弘圖像”)。通過Wind查詢，2019年11月，漢弘圖像更名為漢弘集團(tuán)。
經(jīng)過八年的發(fā)展，漢弘集團(tuán)成為一家以數(shù)字噴墨打印技術(shù)為核心，集研發(fā)、生產(chǎn)、銷售、售后服務(wù)于一體的工業(yè)數(shù)字印刷綜合解決方案提供商，專業(yè)為客戶提供數(shù)字噴墨印刷設(shè)備、軟件、墨水、配件及專業(yè)服務(wù)。財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示，2017-2019年漢弘集團(tuán)實(shí)現(xiàn)的營業(yè)收入分別為48447.22萬元、60883.18萬元、88118.23萬元，對應(yīng)的歸屬凈利潤分別為10693.29萬元、-9211.94萬元、21446.17萬元。
注冊制下，漢弘集團(tuán)闖關(guān)科創(chuàng)板。從公開信息來看，今年4月16日上交所受理了漢弘集團(tuán)的IPO申請。5月7日，漢弘集團(tuán)進(jìn)入問詢階段。原定于8月25日上會接受審核的漢弘集團(tuán)，由于委員柳藝因故無法出席當(dāng)日會議，因此審議會議推遲至8月28日召開。
審議結(jié)果顯示，漢弘集團(tuán)IPO被暫緩審議，最終漢弘集團(tuán)IPO未能如愿。11月12日，漢弘集團(tuán)和保薦人民生證券股份有限公司分別向上交所提交了《關(guān)于撤回首次公開發(fā)行股票并在科創(chuàng)板上市申請文件的申請》和《關(guān)于撤回深圳漢弘數(shù)字印刷集團(tuán)股份有限公司首次公開發(fā)行股票并在科創(chuàng)板上市申請文件的申請》，申請撤回申請文件。
11月13日，上交所發(fā)文稱，根據(jù)《上海證券交易所科創(chuàng)板股票發(fā)行上市審核規(guī)則》第六十七條的有關(guān)規(guī)定，決定終止對漢弘集團(tuán)首次公開發(fā)行股票并在科創(chuàng)板上市的審核。
多次被競爭對手舉報(bào)
漢弘集團(tuán)IPO“亮紅燈”，有跡可循。北京商報(bào)記者注意到，沖擊IPO的過程中，漢弘集團(tuán)多次被競爭對手舉報(bào)，被認(rèn)為是其闖關(guān)路上的一大隱患。
據(jù)招股書顯示，在UV噴墨領(lǐng)域，漢弘集團(tuán)將深圳市潤天智數(shù)字設(shè)備股份有限公司(以下簡稱“潤天智”)列為競爭對手之一。潤天智成立于2000年，注冊資本為11180.27萬元，是專注于噴墨印刷設(shè)備的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售的高新技術(shù)企業(yè)，并于2015年在新三板掛牌。
作為同行業(yè)競爭對手，近年以來潤天智多次舉報(bào)漢弘集團(tuán)。有報(bào)道稱，今年以來，潤天智一共向監(jiān)管層遞交了8封舉報(bào)信，直指漢弘集團(tuán)的核心技術(shù)侵權(quán)、虛假銷售、環(huán)保違法等問題。
雙方“交惡”背后，源于研發(fā)人員的離職。據(jù)悉，趙義發(fā)曾在潤天智擔(dān)任研發(fā)工程師并于2009年11月離職;李曉剛曾在潤天智擔(dān)任軟件室主任職務(wù)并于2010年3月離職，趙義發(fā)、李曉剛二人離職后均入職深圳市漢拓?cái)?shù)碼有限公司(以下簡稱“漢拓?cái)?shù)碼”)并參與漢拓?cái)?shù)碼相關(guān)數(shù)碼打印設(shè)備的研發(fā)工作。目前，趙義發(fā)擔(dān)任漢弘集團(tuán)子公司弘博智能總經(jīng)理，是公司核心技術(shù)人員之一，李曉剛擔(dān)任漢弘集團(tuán)子公司弘銳精密研發(fā)經(jīng)理。
漢拓?cái)?shù)碼系漢弘集團(tuán)全資子公司。2010年7月，漢拓?cái)?shù)碼推出HT2512UV平板數(shù)字噴墨機(jī)，潤天智認(rèn)為該產(chǎn)品與其生產(chǎn)的PP2512UV平板噴繪機(jī)的噴頭控制板程序、打印驅(qū)動程序的8段源代碼相同，并認(rèn)為趙義發(fā)和李曉剛將其商業(yè)秘密披露給漢拓?cái)?shù)碼，用于生產(chǎn)與潤天智相似的噴繪機(jī)。
據(jù)漢弘集團(tuán)招股書，早在2011年5月10日，潤天智就曾向深圳市公安局舉報(bào)趙義發(fā)、李曉剛侵犯其商業(yè)秘密。2020年6月4日，潤天智以侵害技術(shù)秘密為案由，對漢弘集團(tuán)及漢拓?cái)?shù)碼提起民事訴訟，要求漢弘集團(tuán)和漢拓?cái)?shù)碼停止侵犯潤天智技術(shù)秘密，停止生產(chǎn)和銷售侵權(quán)產(chǎn)品，刪除及銷毀包含潤天智商業(yè)秘密的數(shù)據(jù)、文件和文檔，要求判令漢弘集團(tuán)和漢拓?cái)?shù)碼賠償潤天智經(jīng)濟(jì)損失人民幣約1.09億元。該案件已經(jīng)于2020年8月5日由深圳中級人民法院立案受理。關(guān)于訴訟最新進(jìn)展情況，北京商報(bào)記者致電潤天智進(jìn)行采訪，不過對方電話未有人接聽。
投融資專家許小恒認(rèn)為，對于IPO企業(yè)來說，在沖擊A股關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)被舉報(bào)，會對IPO造成負(fù)面影響。
事實(shí)上，多次被舉報(bào)、核心技術(shù)人員涉訴一直是漢弘集團(tuán)IPO路上不可回避的問題。首發(fā)上會時(shí)，科創(chuàng)板上市委就對漢弘集團(tuán)被多次舉報(bào)進(jìn)行重點(diǎn)問詢，要求發(fā)行人代表說明相關(guān)情況，特別是訴訟的最新進(jìn)展情況，并分析該等訴訟可能出現(xiàn)的不利結(jié)果是否會對發(fā)行人持續(xù)經(jīng)營構(gòu)成重大不利影響。
關(guān)于公司科創(chuàng)板IPO終止是否受舉報(bào)、訴訟影響以及后續(xù)上市計(jì)劃等相關(guān)問題，北京商報(bào)記者向漢弘集團(tuán)發(fā)去采訪函，但截至記者發(fā)稿，未收到相關(guān)回復(fù)。
規(guī)模化制造能力提升遇阻
“本次募集資金投資項(xiàng)目均圍繞公司主營業(yè)務(wù)，有助于提高公司科技創(chuàng)新能力和規(guī)?；圃炷芰?，提升公司整體競爭力。”漢弘集團(tuán)在招股書中如是表示。
招股書顯示，漢弘集團(tuán)擬投入募集資金68252.86萬元，用于數(shù)碼印刷設(shè)備研發(fā)、生產(chǎn)及供應(yīng)鏈基地項(xiàng)目、數(shù)碼噴墨墨水?dāng)U建及研發(fā)中心建設(shè)項(xiàng)目。
漢弘集團(tuán)認(rèn)為，數(shù)碼印刷設(shè)備生產(chǎn)基地項(xiàng)目和數(shù)碼噴墨墨水?dāng)U建項(xiàng)目為公司現(xiàn)有業(yè)務(wù)產(chǎn)能的擴(kuò)充及產(chǎn)品升級，新增加的生產(chǎn)線均用于生產(chǎn)公司擁有自主知識產(chǎn)權(quán)的產(chǎn)品，公司核心技術(shù)在產(chǎn)品中均有應(yīng)用。項(xiàng)目完成后，公司的規(guī)模化生產(chǎn)制造能力將大大加強(qiáng)。
證券市場評論人布娜新認(rèn)為，IPO的終止意味著漢弘集團(tuán)進(jìn)一步提升競爭力的計(jì)劃遇阻。
事實(shí)上，IPO過程中，漢弘集團(tuán)募投擴(kuò)產(chǎn)合理性亦被監(jiān)管質(zhì)疑。
漢弘集團(tuán)的數(shù)碼噴墨墨水?dāng)U建及研發(fā)中心建設(shè)項(xiàng)目由其全資子公司珠海東昌負(fù)責(zé)實(shí)施，計(jì)劃總投資2億元，包括數(shù)碼噴墨墨水?dāng)U建和數(shù)碼噴墨墨水研發(fā)中心兩個(gè)子項(xiàng)目。項(xiàng)目建成并達(dá)產(chǎn)后，漢弘集團(tuán)預(yù)計(jì)數(shù)碼噴墨墨水產(chǎn)能將新增9200噸/年。
北京商報(bào)記者注意到，珠海東昌原為漢弘集團(tuán)供應(yīng)商珠海市宇昌化工有限公司(以下簡稱“珠海宇昌”)的全資子公司。2018年1月26日，珠海宇昌與漢弘圖像簽訂了《股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》，約定以珠海東昌的評估值為依據(jù)，將珠海東昌100%的股權(quán)以567萬元的價(jià)格轉(zhuǎn)讓給漢弘圖像。2018年1月30日，珠海東昌就該次股權(quán)轉(zhuǎn)讓完成工商變更登記，成為漢弘圖像全資子公司。
珠海東昌注冊資本1600萬元，主要從事化工顏料及化工產(chǎn)品的批發(fā)、零售，是漢弘集團(tuán)重要的噴墨墨水的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售主體。數(shù)據(jù)顯示，2019年，珠海東昌的凈利潤約-126.07萬元。
科創(chuàng)板上市委曾要求漢弘集團(tuán)說明以較低價(jià)格收購珠海東昌且該公司在被收購后持續(xù)虧損的現(xiàn)實(shí)情形，與發(fā)行人所聲稱的將投入募集資金擴(kuò)大墨水產(chǎn)能并將墨水業(yè)務(wù)發(fā)展成為發(fā)行人的重要業(yè)務(wù)的預(yù)期之間的內(nèi)在商業(yè)邏輯。
