11月9日，上海皓元醫(yī)藥股份有限公司(下稱(chēng)“皓元醫(yī)藥”)將科創(chuàng)板上會(huì)，公開(kāi)發(fā)行不超過(guò)1860萬(wàn)股新股，占發(fā)行后總股本的比例不低于25%。
《國(guó)際金融報(bào)》記者發(fā)現(xiàn)，皓元醫(yī)藥的股東所持股權(quán)存在被凍結(jié)的情況，同時(shí)供應(yīng)商的問(wèn)題也令人“摸不著頭腦”。
被凍結(jié)的股份
據(jù)了解，皓元醫(yī)藥是一家專(zhuān)注于小分子藥物研發(fā)服務(wù)與產(chǎn)業(yè)化應(yīng)用的平臺(tái)型高新技術(shù)企業(yè)，主要業(yè)務(wù)包括小分子藥物發(fā)現(xiàn)領(lǐng)域的分子砌塊和工具化合物的研發(fā)，以及小分子藥物原料藥、中間體的工藝開(kāi)發(fā)和生產(chǎn)技術(shù)改進(jìn)，為全球醫(yī)藥企業(yè)和科研機(jī)構(gòu)提供從藥物發(fā)現(xiàn)到原料藥和醫(yī)藥中間體的規(guī)?；a(chǎn)的相關(guān)產(chǎn)品和技術(shù)服務(wù)。
2017年-2019年和2020年1-6月(下稱(chēng)“報(bào)告期”)，皓元醫(yī)藥分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入17396.67萬(wàn)元、30019.51萬(wàn)元、40896.9萬(wàn)元、24876.12萬(wàn)元，凈利潤(rùn)分別為1500.69萬(wàn)元、1841.42萬(wàn)元、7342.96萬(wàn)元、4518.85萬(wàn)元，業(yè)績(jī)呈現(xiàn)持續(xù)上升的趨勢(shì)。
需要指出的是，記者發(fā)現(xiàn)，皓元醫(yī)藥每年至少有三成的收入來(lái)自境外。
招股說(shuō)明書(shū)顯示，報(bào)告期內(nèi)，皓元醫(yī)藥在境外產(chǎn)生的銷(xiāo)售收入分別為6650.14萬(wàn)元、12372.65萬(wàn)元、16704.03萬(wàn)元、10304.15萬(wàn)元，分別占當(dāng)期主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的38.23%、41.4%、41.46%、41.69%。
對(duì)此，皓元醫(yī)藥表示，如果未來(lái)境外子公司所在國(guó)家或地區(qū)或出口國(guó)的政治經(jīng)濟(jì)形勢(shì)、經(jīng)營(yíng)環(huán)境、產(chǎn)業(yè)政策、法律政策等發(fā)生不利變化，或者發(fā)行人的產(chǎn)品和技術(shù)不能有效維持在境外市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)地位，或者因?yàn)榘l(fā)行人國(guó)際化管理能力不足導(dǎo)致在正常經(jīng)營(yíng)過(guò)程中出現(xiàn)違約、侵權(quán)等情況引發(fā)訴訟或索賠，將會(huì)對(duì)發(fā)行人的經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生不利影響。
雖然皓元醫(yī)藥在業(yè)績(jī)上表現(xiàn)良好，但其存在一位股東所持有的股權(quán)全部被凍結(jié)的情況，而被凍結(jié)的原因是因?yàn)樯嫦蛹Y詐騙。
截至招股說(shuō)明書(shū)簽署日，皓元醫(yī)藥共有19名股東，其中新余誠(chéng)眾棠持有皓元醫(yī)藥2.66%的股權(quán)，位列其第十大股東。
根據(jù)《杭州市公安局拱墅區(qū)分局協(xié)助凍結(jié)/解除凍結(jié)財(cái)產(chǎn)通知書(shū)》(杭公拱凍財(cái)/解凍財(cái)字[2019]JC136號(hào))，由于新余誠(chéng)眾棠主要有限合伙人實(shí)際控制人韋杰控制的金誠(chéng)財(cái)富集團(tuán)有限公司涉嫌集資詐騙、非法吸收公眾存款被立案調(diào)查，新余誠(chéng)眾棠持有皓元醫(yī)藥的股權(quán)全被凍結(jié)，凍結(jié)時(shí)間自2019年8月21日起至2021年8月20日。
對(duì)此，皓元醫(yī)藥表示，上述股份凍結(jié)事項(xiàng)在公司上市后將影響公司該部分股份流通性。
供應(yīng)商疑云
除了上述情況之外，記者還發(fā)現(xiàn)，皓元醫(yī)藥的供應(yīng)商也存在很多不同尋常的情況。
招股說(shuō)明書(shū)顯示，2018年，皓元醫(yī)藥向杭州靈運(yùn)醫(yī)藥科技有限公司(下稱(chēng)“靈運(yùn)醫(yī)藥”)采購(gòu)了1114.46萬(wàn)元的產(chǎn)品，而靈運(yùn)醫(yī)藥也在當(dāng)期位列皓元醫(yī)藥的第二大供應(yīng)商。
然而，天眼查顯示，靈運(yùn)醫(yī)藥成立于2018年，也就是說(shuō)，靈運(yùn)醫(yī)藥剛成立就獲得了皓元醫(yī)藥1000多萬(wàn)的大訂單。
這不禁令人產(chǎn)生疑問(wèn)，靈運(yùn)醫(yī)藥到底是如何剛成立就能獲得如此大額的訂單?
公司對(duì)記者表示，“我司自 2016年開(kāi)始即與杭州歐內(nèi)合作，由杭州歐內(nèi)為我司提供中間體產(chǎn)品，杭州歐內(nèi)系該等產(chǎn)品的貿(mào)易商，杭州歐內(nèi)能夠利用其豐富的工廠(chǎng)資源，為我司提供質(zhì)量合格、穩(wěn)定的產(chǎn)品。杭州歐內(nèi)于2019年1月注銷(xiāo)，其主要業(yè)務(wù)經(jīng)辦人員設(shè)立了貿(mào)易公司杭州靈運(yùn)，并承接了相關(guān)業(yè)務(wù)。”
另外，招股說(shuō)明書(shū)顯示，安徽實(shí)特醫(yī)藥科技有限公司(下稱(chēng)“安徽實(shí)特”)2019年11月已履行完畢與皓元醫(yī)藥675萬(wàn)元的訂單。
公司對(duì)記者表示，2013年出售甘肅皓天全部股權(quán)，系對(duì)業(yè)務(wù)和股權(quán)結(jié)構(gòu)的整體調(diào)整。彼時(shí)甘肅皓天處于累計(jì)虧損狀態(tài)，公司按照原出資價(jià)格轉(zhuǎn)讓股權(quán)，轉(zhuǎn)讓價(jià)格高于甘肅皓天的每股凈資產(chǎn)。
然而，令人不解的是，天眼查顯示，安徽實(shí)特成立于2019年9月，同樣剛成立不久就從皓元醫(yī)藥的手中接到了近700萬(wàn)元的訂單，并可能通過(guò)2個(gè)月的時(shí)間就將上述訂單交付給了皓元醫(yī)藥。
那么，安徽實(shí)特到底是何方神圣?上述的訂單到底是如何完成的，其中是否有貓膩?
此外，記者進(jìn)一步查詢(xún)發(fā)現(xiàn)，皓元醫(yī)藥持有皓鴻生物100%的股權(quán)，皓鴻生物持有安徽樂(lè)研100%的股權(quán)，也就是說(shuō)，安徽樂(lè)研是皓元醫(yī)藥的全資孫公司。
令人意想不到的是，招股說(shuō)明書(shū)顯示，安徽樂(lè)研的注冊(cè)地址為安徽省馬鞍山慈湖高新區(qū)霍里山大道北段1669號(hào)2棟，而安徽實(shí)特的注冊(cè)地址是安徽省馬鞍山慈湖高新區(qū)霍里山大道北段1669號(hào)3棟。
也就是說(shuō)，安徽實(shí)特與安徽樂(lè)研是隔壁一棟樓的鄰居。
那么，安徽實(shí)特與皓元醫(yī)藥之間到底存不存在關(guān)聯(lián)關(guān)系?
公司對(duì)記者稱(chēng)，兩者并未關(guān)聯(lián)關(guān)系，該地址所在地為國(guó)家高新區(qū)科技企業(yè)孵化器，在此地注冊(cè)的企業(yè)數(shù)量較多，注冊(cè)地址均為相同的地址。
前子公司估值暴增
除了上面提到的供應(yīng)商，接下來(lái)的一個(gè)皓元醫(yī)藥供應(yīng)商不得不重點(diǎn)提一下。
招股說(shuō)明書(shū)顯示，2018年-2019年和2020年1-6月，皓元醫(yī)藥向甘肅皓天化學(xué)科技科技有限公司(下稱(chēng)“甘肅皓天”)采購(gòu)商品的金額分別為395.75萬(wàn)元、832.47萬(wàn)元、670.34萬(wàn)元，而在上述時(shí)間段內(nèi)，甘肅皓天也始終位列在皓元醫(yī)藥的前五大供應(yīng)商中。
不僅如此，甘肅皓天與皓元醫(yī)藥還另有淵源——甘肅皓天曾是皓元醫(yī)藥的控股子公司。
資料顯示，甘肅皓天成立于2009年。截至2013年5月6日工商變更登記前，皓元醫(yī)藥持有甘肅皓天83%的股權(quán)，為其第一大股東。(注：2013年之前的情況不詳)
在2013年4月，皓元醫(yī)藥將其持有的甘肅皓天83%股權(quán)以83萬(wàn)元的價(jià)格賣(mài)給了薛吉軍，彼時(shí)甘肅皓天的估值為100萬(wàn)元，皓元醫(yī)藥也正式退出了甘肅皓天。
令人意想不到的是，6年后，皓元醫(yī)藥于2019年5月以4999.9987萬(wàn)元認(rèn)購(gòu)甘肅皓天新增注冊(cè)資本135.1351萬(wàn)元，增資后皓元醫(yī)藥持有甘肅皓天12.21%的股權(quán)，彼時(shí)甘肅皓天的估值約為4億元。
也就是說(shuō)，6年時(shí)間，甘肅皓天的估值暴增近400倍。
那么，甘肅皓天到底發(fā)生了何種變化，為何估值暴增?上述的交易價(jià)格是否公允?
對(duì)此，公司對(duì)記者解釋稱(chēng)，公司自設(shè)立以來(lái)無(wú)自有生產(chǎn)廠(chǎng)房及規(guī)模生產(chǎn)條件，對(duì)于需求量大的原料藥及中間體系委托外協(xié)廠(chǎng)商進(jìn)行生產(chǎn)，為了進(jìn)一步向下游拓展產(chǎn)業(yè)鏈以及滿(mǎn)足公司的原料藥及中間體業(yè)務(wù)的產(chǎn)能增長(zhǎng)，公司于2017年 6月設(shè)立了安徽皓元擬進(jìn)行原料藥及中間體的生產(chǎn)。安徽皓元計(jì)劃在安徽馬鞍山市購(gòu)置土地并規(guī)劃原料藥及中間體生產(chǎn)廠(chǎng)房的建設(shè)，但由于取得土地和園區(qū)整體環(huán)評(píng)批復(fù)的時(shí)間晚于預(yù)期，造成安徽皓元在短期內(nèi)無(wú)法建成達(dá)產(chǎn)。
“為了保證安徽工廠(chǎng)建成投產(chǎn)前公司有穩(wěn)定的外協(xié)生產(chǎn)能力，公司計(jì)劃參股一家原料藥及中間體工廠(chǎng);與此同時(shí)，甘肅皓天的白銀銀西工廠(chǎng)已在建設(shè)過(guò)程中，且甘肅皓天正在進(jìn)行融資用于后續(xù)生產(chǎn)基地的建設(shè)。”公司坦言。
公司強(qiáng)調(diào)，2019年參股投資甘肅皓天，系為公司相關(guān)產(chǎn)品放量需求儲(chǔ)備產(chǎn)能，投資價(jià)格參考了資產(chǎn)評(píng)估結(jié)果，并與同期其他外部投資者投資甘肅皓天的價(jià)格一致。公司投資甘肅皓天價(jià)格公允，不存在利益輸送的情況。
