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最“貴”可轉(zhuǎn)債英科轉(zhuǎn)債(123029.SZ)牛氣沖天 暴漲700%

2020-06-22 10:50:28 來源:中國基金報(bào)

6月17日,英科轉(zhuǎn)債(730.506,21.01,2.96%)(123029.SZ)盤中價(jià)格再次走高,一度上探至788.987元,刷新內(nèi)地證券市場可轉(zhuǎn)債價(jià)格最高紀(jì)錄!

值得注意的是,如果將A股和可轉(zhuǎn)債價(jià)格放在一起比較,英科轉(zhuǎn)債上述價(jià)格已僅次于貴州茅臺(1440.600,0.76,0.05%),高于其他所有A股。

另外,由于可轉(zhuǎn)債品種相對股票更為復(fù)雜,交易制度也存在一些差別,投資者如果在不深入了解的情況下就盲目參與炒作,也可能會給自己帶來巨大風(fēng)險(xiǎn)。

01見證歷史!有可轉(zhuǎn)債價(jià)格已逼近800元

逼近800元!這不是股票,而是可轉(zhuǎn)債。

6月17日,近期一直強(qiáng)勢的可轉(zhuǎn)債——英科轉(zhuǎn)債繼續(xù)大漲,盤中一度達(dá)788.987元,截至收盤,價(jià)格有所回落,但仍刷新了目前可轉(zhuǎn)債價(jià)格的最高紀(jì)錄。

英科轉(zhuǎn)債于2019年9月10日上市,面值為100元,上市首日收盤價(jià)為116.90元。至2019年末表現(xiàn)平平,收報(bào)117元,僅比上市首日收盤價(jià)高1毛錢。

該可轉(zhuǎn)債的驚人漲幅主要是在2020年完成,按照6月17日的盤中最高價(jià)來算,已較面值翻了近8倍。

一般而言,可轉(zhuǎn)債由于自身特性,與其正股有較強(qiáng)的聯(lián)動效應(yīng)。英科轉(zhuǎn)債所對應(yīng)的上市公司為英科醫(yī)療(113.790,1.79,1.60%)(300677.SZ),該股票2020年以來也漲勢驚人,從年初最低不到17元,到如今最高達(dá)120.50元,足足翻了7倍有余。也正因?yàn)槿绱?,目前,英科轉(zhuǎn)債較正股的溢價(jià)率僅為0.1%。

英科醫(yī)療股價(jià)和可轉(zhuǎn)債的大漲可能和今年的新冠疫情有關(guān)。

根據(jù)英科醫(yī)療近日的公告,公司主營業(yè)務(wù)涵蓋醫(yī)療防護(hù)、康復(fù)護(hù)理、保健理療、檢查耗材四大板塊。主要產(chǎn)品包括一次性手套、輪椅、冷熱敷、電極片等多種類型的產(chǎn)品,其中以一次性手套為主的醫(yī)療防護(hù)類產(chǎn)品2019年銷售占比84.95%,公司主要產(chǎn)品以出口為主,2019年出口占比94.55%。

公司表示,今年新冠狀病毒疫情的暴發(fā)和在世界范圍內(nèi)的蔓延發(fā)酵,使得全球?qū)σ淮涡苑雷o(hù)手套等醫(yī)療防護(hù)用品需求大幅增加,供需關(guān)系的失衡,推高了一次性防護(hù)手套產(chǎn)品的售價(jià),對公司的經(jīng)營業(yè)績產(chǎn)生了積極影響。不過公司也提示,因本次新冠狀病毒疫情的持續(xù)時(shí)間仍具有不確定性,公司接受訂單所形成的銷售收入及未來可能實(shí)現(xiàn)的增量業(yè)務(wù)規(guī)模目前暫難以預(yù)計(jì),請廣大投資者注意投資風(fēng)險(xiǎn)。

英科醫(yī)療今年一季度的財(cái)務(wù)報(bào)告顯示,當(dāng)期公司實(shí)現(xiàn)營收7.73億元,同比增長56.46%,實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤1.29億元,同比增長281.72%。

02可轉(zhuǎn)債爆炒一再刷新投資者認(rèn)知 其中風(fēng)險(xiǎn)也不容忽視

最近兩年,可轉(zhuǎn)債市場逐漸趨向火熱,頻頻誕生一些高價(jià)可轉(zhuǎn)債。

如果將A股個(gè)股和可轉(zhuǎn)債個(gè)券價(jià)格放在一起比較,英科轉(zhuǎn)債近800元的價(jià)格,已僅次于貴州茅臺,高于其他所有A股。

數(shù)據(jù)顯示,A股中股價(jià)最高的是貴州茅臺,為1405元,其次為卓勝微(636.800,12.80,2.05%),一度高達(dá)718元??偟膩砜矗延?1只A股價(jià)格超過200元。

而經(jīng)歷火爆行情后,目前高價(jià)可轉(zhuǎn)債也不少,目前正常交易的可轉(zhuǎn)債中,已有13只價(jià)格超過200元。

近年可轉(zhuǎn)債市場的火爆背后,一個(gè)重要因素是其相對靈活的交易制度,可以T+0,且對價(jià)格的限制相對較少,使得部分投資者將其視為一個(gè)很好的炒作品種,甚至不排除有投資者將其當(dāng)權(quán)證一樣進(jìn)行爆炒。

不過,在爆炒的背后,可轉(zhuǎn)債的部分規(guī)則往往容易讓人忽視,可能給一些盲目參與的投資者帶來風(fēng)險(xiǎn)。

比如此前爆炒過后的多只可轉(zhuǎn)債遭遇的強(qiáng)制贖回風(fēng)險(xiǎn)。這里最為典型的案例是泰晶轉(zhuǎn)債。

資料顯示,泰晶轉(zhuǎn)債也是年內(nèi)非?;鸨囊恢豢赊D(zhuǎn)債,經(jīng)過連續(xù)大漲后3月份價(jià)格一度高達(dá)420元。

但2020年5月6日晚間,泰晶科技(22.420,0.00,0.00%)公告表示,泰晶科技股票2020年3月30日至2020年5月6日期間,連續(xù)三十個(gè)交易日中至少有十五個(gè)交易日收盤價(jià)格不低于“泰晶轉(zhuǎn)債”當(dāng)期轉(zhuǎn)股價(jià)格的130%(即23.27元/股),已觸發(fā)“泰晶轉(zhuǎn)債”的贖回條款。公司于2020年5月6日分別召開第三屆董事會第十七次會議和第三屆監(jiān)事會第十一次會議審議通過了《關(guān)于提前贖回“泰晶轉(zhuǎn)債”的議案》,同意公司此次對已發(fā)行的“泰晶轉(zhuǎn)債”行使提前贖回權(quán),提前贖回全部“贖回登記日”登記在冊的“泰晶轉(zhuǎn)債”。

這意味著,按照當(dāng)日泰晶轉(zhuǎn)債的收盤價(jià),不論是持有到期等待贖回,還是選擇轉(zhuǎn)股,都將面臨巨幅虧損。

果不其然,5月7日,泰晶轉(zhuǎn)債價(jià)格就開始暴跌,當(dāng)日全天僅交易3分鐘,暴跌47.68%。此后,泰晶轉(zhuǎn)債進(jìn)一步連續(xù)暴跌,一度跌至僅120元出頭。未來得及賣出的投資者損失慘重。

為防范可轉(zhuǎn)換公司債券交易風(fēng)險(xiǎn),保護(hù)投資者合法權(quán)益,深交所今年5月22日發(fā)布《關(guān)于對可轉(zhuǎn)換公司債券實(shí)施盤中臨時(shí)停牌有關(guān)事項(xiàng)的通知》,自2020年6月8日起施行。

通知明確,可轉(zhuǎn)換公司債券競價(jià)交易出現(xiàn)下列情形的,深交所可以對其實(shí)施盤中臨時(shí)停牌措施:(一)盤中成交價(jià)較前收盤價(jià)首次上漲或下跌達(dá)到或超過20%的;(二)盤中成交價(jià)較前收盤價(jià)首次上漲或下跌達(dá)到或超過30%的。