北京時間周一，依據(jù)高盛向其客戶發(fā)布的一份報告，瑞幸咖啡股東股票質(zhì)押貸款發(fā)生違約，貸款人對瑞幸咖啡股東Haode Investment Inc.(陸正耀為實(shí)控人)質(zhì)押的7640萬股瑞幸股權(quán)進(jìn)行強(qiáng)制執(zhí)行。
這意味著剛在朋友圈說完要“元?dú)鉂M滿”的陸正耀，爆倉了。
消息一出，瑞幸股價再度崩盤。截至記者發(fā)稿，公司股價報4.39美元/股，跌幅高達(dá)18.4%，目前的市值僅為10.97億;盤中該公司股價一度報4.27美元/股，下跌超20%。
依據(jù)報告，強(qiáng)平計劃根據(jù)一項(xiàng)5.18億美元的保證金貸款安排，而根據(jù)瑞幸咖啡周一的收盤價，高盛持有的這些股份的價值僅為3.5億美元，損失約1.68億美元。
該公告聲稱，共有5.15億股瑞幸咖啡B類普通股和9545億股A類普通股被質(zhì)押，其中包括由瑞幸咖啡CEO錢治亞的家族信托控制的實(shí)體額外質(zhì)押的股份。
而假設(shè)所有股票均被出售，陸正耀在瑞幸咖啡擁有的表決權(quán)權(quán)益不會減少，但錢治亞的表決權(quán)權(quán)益則會大幅減少。
上周五，瑞幸咖啡發(fā)起的一項(xiàng)調(diào)查顯示，公司2019年二季度至四季度期間，偽造了22億元人民幣的交易額，相關(guān)的成本和費(fèi)用也相應(yīng)虛增。
1月31日，渾水發(fā)布的一份匿名沽空報告中披露，瑞幸的管理層已經(jīng)通過股票質(zhì)押兌現(xiàn)了49%的股票持有量(或已發(fā)行股票總數(shù)的24%)，令投資者面臨追繳保證金導(dǎo)致股價暴跌的風(fēng)險。
按照報告發(fā)布時期的價格計算，這些股票的價值約為25億美元，通過股票質(zhì)押獲得融資，是管理層在不直接出售股權(quán)的情況下，獲得融資的常用方式。
但是這往往會被認(rèn)為是一種負(fù)面信號：大量的股票質(zhì)押極有可能形成一種負(fù)面循環(huán)，在公司出現(xiàn)問題時導(dǎo)致股價暴跌。
瑞幸的管理層總共通過股票質(zhì)押兌現(xiàn)了近一半的股份，根據(jù)渾水所提供的資料，瑞幸大股東、董事長陸正耀持有約6060.6萬股ADS，當(dāng)中約1818萬股已被質(zhì)押;首席執(zhí)行官錢治亞持有3906萬股ADS，當(dāng)中約1826萬股被質(zhì)押;陸正耀的姐姐Wong Sunying則持有約2461萬股ADS，全數(shù)均已質(zhì)押，亦即合共約6105萬股瑞幸ADS被質(zhì)押。
依據(jù)其招股說明書，這些股份甚至超過了公司在2019年5月IPO和2020年1月配售的總股份(5100萬ADS)，這意味著投資者則面臨股票崩盤的巨大風(fēng)險。
22億元財務(wù)造假后：董事長表示自責(zé) 公司致歉
5日，在瑞幸自曝財務(wù)造假后的第三天，陸正耀終于在朋友圈中發(fā)文致歉：“過去兩年公司跑的太快，引發(fā)很多問題，現(xiàn)在狠狠的摔了一跤，我作為董事長難辭其咎!”
2017年，陸正耀創(chuàng)立了瑞幸咖啡，在短短三年時間里，公司不僅成為全球最快上市的獨(dú)角獸公司，連鎖門店也達(dá)到4500家，超越星巴克成為中國連鎖咖啡第一的品牌。
而在造假事件之后，公司股價已從高點(diǎn)下跌近90%，同時面臨著在美國和中國雙重的訴訟危機(jī)。
在董事長朋友圈致歉同日，瑞幸咖啡在官方微博發(fā)布一則道歉聲明。
聲明表示，涉事高管及員工，現(xiàn)已被停職調(diào)查。瑞幸咖啡董事會已委托由獨(dú)立董事組成的特別委員會及其委任的第三方獨(dú)立機(jī)構(gòu)，進(jìn)行全面徹底調(diào)查。公司會第一時間向公眾披露調(diào)查結(jié)果，并采取一切必要的補(bǔ)救措施，不回避就此事帶來的一切問題。
同時，公司也將深刻反思懺悔，強(qiáng)化內(nèi)控合規(guī)，并會持續(xù)服務(wù)社會，保持正常經(jīng)營，穩(wěn)定員工和門店業(yè)務(wù)。
截至記者發(fā)稿，瑞幸咖啡未對董事長遭強(qiáng)平一事進(jìn)行置評。
