今年最大一波轉(zhuǎn)債發(fā)行潮來了。隨著紅相轉(zhuǎn)債、博特轉(zhuǎn)債、雷迪轉(zhuǎn)債、搜特轉(zhuǎn)債、三祥轉(zhuǎn)債、華安轉(zhuǎn)債等6只可轉(zhuǎn)債集中網(wǎng)上申購，今日將成為可轉(zhuǎn)債市場(chǎng)發(fā)行最為密集的一天。
與此同時(shí)，可轉(zhuǎn)債提前贖回案例也逐漸增多。市場(chǎng)人士表示，可轉(zhuǎn)債市場(chǎng)正加速新舊更替。
新年以來，可轉(zhuǎn)債打新規(guī)模水漲船高，由于獲利確定性強(qiáng)，投資者紛紛加入，致使打新中簽率持續(xù)走低?？赊D(zhuǎn)債被投行稱之為“不用擔(dān)憂發(fā)行”的再融資。數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，3月新券打新中簽率普遍在萬分之一附近，天目轉(zhuǎn)債中簽率甚至達(dá)到了十萬分之九。在如此巨大的需求下，可轉(zhuǎn)債打新參與戶數(shù)輕松突破428萬戶。
據(jù)了解，在6只新券中，評(píng)級(jí)最高和較受關(guān)注的華安轉(zhuǎn)債的發(fā)行主體是華安證券，發(fā)行規(guī)模28億元，評(píng)級(jí)達(dá)到AA+。
興業(yè)證券左大勇表示，中國資本市場(chǎng)的快速發(fā)展長期利好券商行業(yè)，具體到二級(jí)市場(chǎng)擇券上，還需要與其他券商類轉(zhuǎn)債進(jìn)行對(duì)比。由于僅設(shè)置網(wǎng)上發(fā)行，權(quán)益市場(chǎng)調(diào)整無礙轉(zhuǎn)債打新熱情。假設(shè)華安轉(zhuǎn)債網(wǎng)上申購450萬戶，則全額申購該個(gè)券的中簽率在0.031%左右。
搜特轉(zhuǎn)債也備受市場(chǎng)關(guān)注。受益于口罩概念，搜特轉(zhuǎn)債的正股搜于特近期大漲。同時(shí)，該券還是此次唯一一只設(shè)有網(wǎng)下發(fā)行環(huán)節(jié)的公司，這也是2019年12月23日東風(fēng)轉(zhuǎn)債發(fā)行以來，時(shí)隔近3個(gè)月再次有新券設(shè)置網(wǎng)下渠道。
根據(jù)發(fā)行公告，搜特轉(zhuǎn)債下修條款相對(duì)寬松，但是轉(zhuǎn)股價(jià)較高，為5.36元。
左大勇認(rèn)為，盡管口罩需求確有較大增量，但需要考慮到搜特轉(zhuǎn)債正股具有較大不確定性。按照當(dāng)前轉(zhuǎn)債市場(chǎng)定價(jià)，如果正股價(jià)格相對(duì)10日收盤價(jià)繼續(xù)下跌超過一定幅度，則打新可能面臨虧損。考慮到轉(zhuǎn)債近期發(fā)行的新券不少，參與更有保障的品種或許是更好選擇。
“3月份以來，可轉(zhuǎn)債發(fā)行逐漸提速，發(fā)行數(shù)量將達(dá)15只，雖然仍處于供不應(yīng)求狀態(tài)，但對(duì)于市場(chǎng)還是有所沖擊。”一位券商營業(yè)相關(guān)負(fù)責(zé)人向記者表示。
可轉(zhuǎn)債發(fā)行數(shù)量日漸增多，與不少轉(zhuǎn)債成功提前贖回密不可分。分析人士認(rèn)為，提前贖回將促進(jìn)可轉(zhuǎn)債投資者加速轉(zhuǎn)股，上市公司也將成功實(shí)現(xiàn)股權(quán)融資，可轉(zhuǎn)債亦完成了歷史使命。
數(shù)據(jù)顯示，今年以來，共計(jì)28只轉(zhuǎn)債達(dá)到觸發(fā)贖回的條件，共計(jì)17只轉(zhuǎn)債最終提前完成贖回。
據(jù)悉，3月份仍將有多只轉(zhuǎn)債退市。
