量化基金領域可以分為兩大類，主要基于交易理念的來源，可分為微觀策略和宏觀策略，微觀策略，包括統(tǒng)計套利、股票市場中性、偏好交易和捕捉超額收益的策略，這些策略通常用于交易股票;宏觀策略包括宏觀量化、風險平價和期貨管理，這些策略在更廣泛的商品和其他金融市場進行期貨和相關衍生品交易。
每種策略類型中，交易的資產(chǎn)、典型的持有期和所使用的模型可以有很大的不同。除此之外，這兩種策略類型之間的界限往往是模糊的，許多較大的公司往往交易兩個策略領域。特別是大數(shù)據(jù)技術的廣泛使用跨越了兩者界限。
量化基金具有提供更多可預測回報的潛力，可以減少行為偏差，具有流高動性特征和多樣化來源的收益，這意味著量化基金具有為客戶的投資組合增加價值的潛力。但市面上有很多量化基金管理公司為了商業(yè)機密，真正運行邏輯又往往秘而不宣，投資者面臨的挑戰(zhàn)是，如何選擇具有風險和回報特征的基金。
一個好的量化基金，需要在基金管理的四個不同領域： 量化研究、執(zhí)行能力、基礎設施和風險管理展現(xiàn)出過人之處。
研究方法上，最好有一個由經(jīng)驗豐富的管理者領導的團隊，有著組織良好、紀律嚴明的投資過程，量化投資遵循科學方法，如投資假設是否被清楚地說明和理解?數(shù)據(jù)集是否被劃分為樣本內(nèi)時期(用于構(gòu)建策略)和樣本外時期(僅用于驗證研究)，最后，應存在允許研究的想法失敗的公司文化，這是激勵創(chuàng)新的最佳方法。
交易執(zhí)行方面的專業(yè)技能已成為最佳量化基金與其他對沖基金之間的關鍵區(qū)別之一。在執(zhí)行方面的專業(yè)技能，不僅可以更好的價格或更低的成本進行交易，而且還為交易提供了更多的機會。
量化對沖基金管理的核心，實際上是一項技術業(yè)務。最成功的管理者將專注于維護和發(fā)展強大的基礎設施，而基礎設施薄弱的公司最終將失敗。最好的基金經(jīng)理會樂于投資基礎設施，他們使用世界上最強大的計算機，比他們的競爭對手更專注于收集更多、更高質(zhì)量的數(shù)據(jù)。
在投資過程中加入量化的風險管理方法可能是量化對沖基金最大的潛在優(yōu)勢之一，但并非所有量化的風險管理模型都是相同的。為了讓基金經(jīng)理輕松地分配資本，先熟悉定義、衡量和管理風險的方式。在許多投資者關注策略的虧損特征上，基金經(jīng)理的風險/回報能夠明確展示，以確保與他們的容忍度和期望相一致。
然而，風險管理超越了對風險度量的跟蹤。例如，管理者應該能夠演示他們?nèi)绾未_切地決定何時放棄當前的研究想法，更重要的是放棄不起作用卻正在運行的策略。過去行之有效的策略不太可能永遠獲利。隨著市場低效率的消失和機會發(fā)生變化，投資策略停止發(fā)揮作用，就需要對其進行調(diào)整或完全停止。在策略停止運作時，關閉策略是量化策略風險管理的基本組成部分。(中國基金報記者 姚波)
