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新品類競爭加劇 伊利蒙牛強勢加碼奶酪市場

2021-09-07 09:18:01 來源:中國食品報

市場進一步向龍頭集中

綜合多方統(tǒng)計數(shù)字分析:33家上市乳企中,有4家上半年的營收過百億。其中,伊利股份、蒙牛乳業(yè)、光明乳業(yè)位列前3甲,中國飛鶴位居第四。伊利股份營收為565.06億元,蒙牛乳業(yè)營收為459.05億元,光明乳業(yè)營收為142.64億元,中國飛鶴營收為115.44億元。中國飛鶴首次突破百億。營收在50億-100億元之間的乳企分別是:優(yōu)然牧業(yè)和健合國際控股;營收在10億-50億元之間的乳企有12家。凈利排名前3位為伊利股份、中國飛鶴和蒙牛乳業(yè),占據(jù)了總額的近四分之三,充分顯示了頭部企業(yè)的領(lǐng)先優(yōu)勢和盈利能力。

“這說明我國乳業(yè)市場集中度進一步提升,企業(yè)業(yè)績向好的主要原因就是由于市場集中度提升帶來的。”在乳業(yè)分析師宋亮看來,上半年國內(nèi)乳業(yè)消費整體平穩(wěn),上市乳企的業(yè)績大增,除了去年基數(shù)低的因素,也與疫情下市場繼續(xù)向頭部乳企集中有關(guān),“強者愈強。從財報可以看出龍頭企業(yè)的競爭實力越來越強。”

根據(jù)各家財報分析,我國乳業(yè)未來的格局正在發(fā)生變化,過百億的企業(yè)或?qū)⒂瓉硇鲁蓡T。財報顯示,新乳業(yè)的上半年營收為43.16億元,澳優(yōu)以42.71億元、三元股份以40.02億元緊隨其后。“這三者皆有可能成為營收突破百億的乳企。”華堂云商首席乳業(yè)研究員栗娟預(yù)測。

另外,我國乳業(yè)長期以來一直是伊利、蒙牛和光明牢固占據(jù)前三甲的位置,而今年上半年中國飛鶴實現(xiàn)營收115.44億元,與光明乳業(yè)的142.64億元相差不足30億,“‘鐵三角’格局或?qū)⒈淮蚱?。飛鶴有望躋身乳業(yè)第一陣營。”栗娟表示。

財報中最為值得關(guān)注的是,伊利上半年實現(xiàn)營收565.06億元,凈利達到53.22億元。栗娟據(jù)此預(yù)測,伊利股份或?qū)⒊蔀槭讉€年銷售額過千億的乳企,凈利也將突破百億元大關(guān)。

結(jié)構(gòu)性提升拉動增長

數(shù)據(jù)顯示,在原奶供需缺口和飼料成本等因素的推動下,國內(nèi)原奶價格在2021年上半年繼續(xù)上漲。即便如此,各大乳企上半年的毛利率并沒有明顯下降。對此,宋亮認(rèn)為,產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的優(yōu)化,同時更為理性的市場競爭化解了一部分高奶價帶來的成本上升。“上半年最顯著的一個特征就是利潤的增長,更大程度上是依靠于降低成本、減少營銷費用帶來的。”宋亮表示。

另一方面,國內(nèi)乳業(yè)市場競爭正在從粗放走向精益化。“未來一定不是用低價策略或者價格促銷的策略去競爭,提升則來自于供應(yīng)鏈的進一步完善,品牌、創(chuàng)新、數(shù)字化、運營能力上的改善。”來自伊利有關(guān)人士表示。從伊利今年上半年的財報看,其中增長也主要來自于中高端產(chǎn)品的結(jié)構(gòu)升級帶動,尤其金典、安慕希等中高端重點產(chǎn)品,銷售收入同比增長20.7%,創(chuàng)新產(chǎn)品的收入占比也進一步提高,占到總收入的15.6%。

“我國乳業(yè)的價格促銷拉動和渠道擴張的作用在減弱,而結(jié)構(gòu)性提升的影響越發(fā)明顯。”對此,蒙牛持相同觀點。上半年,在蒙牛的業(yè)績增長中,銷量的增長貢獻了16%,而產(chǎn)品結(jié)構(gòu)提升則貢獻了6%,高端產(chǎn)品特侖蘇和冠益乳等增長明顯。

新品類競爭加劇

與此同時,乳企間的競爭逐漸轉(zhuǎn)向更具成長性的創(chuàng)新和細(xì)分品類領(lǐng)域。由于疫情影響,消費者更加重視營養(yǎng)健康,對于乳制品的銷售產(chǎn)生明顯的促進作用,最為顯著的變化是乳酪和液態(tài)奶產(chǎn)品為乳企貢獻了較高營收和凈利。

財報顯示,專注于“新鮮”的新乳業(yè)和專注于奶酪的妙可藍多都從細(xì)分市場入手,業(yè)績獲得高速增長。

其中,妙可藍多營收增長90.80%,突破20億元關(guān)口,達到20.67億元,凈利增長247.12%。而伊利、蒙牛兩大巨頭也在強勢加碼奶酪市場:伊利的自有品牌妙芝持續(xù)發(fā)力成人奶酪,市場零售額增長在兩倍以上;蒙牛愛氏晨曦也在不斷創(chuàng)新品類,蒙牛還在今年的7月份成為了妙可藍多的主要股東。

受疫情影響及消費者意識的轉(zhuǎn)變,從2020年下半年開始,各乳企低溫鮮奶業(yè)務(wù)收入快速增長,伊利、蒙牛等乳企快速入場,光明上市致優(yōu)A2β-酪蛋白鮮牛奶,新希望乳業(yè)也對A2牧場鮮奶進行了升級。但目前低溫鮮奶還處于品類教育和品牌推廣的階段,消費者飲用低溫鮮奶的消費習(xí)慣培養(yǎng)和冷鏈的完善也需要時間。同時,低溫鮮奶行業(yè)冷鏈輸運成本、貨架期、損耗成本較大,再加上進入者越來越多,低溫鮮奶行業(yè)競爭加劇。

總體而言,2021年乳制品消費增速依然維持良好態(tài)勢,疫情后消費升級、民眾健康意識增強,以及“三孩生育政策”等積極因素,正在為國內(nèi)乳業(yè)帶來新一輪的發(fā)展機遇。