近年來,A股市場始終存在著行業(yè)輪動現(xiàn)象,今年以來更是越發(fā)明顯。同時,據(jù)中國基金業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)顯示,截至今年3月底,我國公募基金數(shù)量已增加至10718只。隨著我國公募基金進(jìn)入“萬”時代,主題、行業(yè)不斷細(xì)分且輪動頻繁,如何緊跟市場行情走勢,從中選擇優(yōu)質(zhì)基金也成為了投資者們投資時的一大難題。
在此背景下,能夠解決選基難題、多元資產(chǎn)配置的FOF基金,成為了越來越多投資者的選擇。作為基金中的基金,F(xiàn)OF以基金為主要投資標(biāo)的,通過優(yōu)選標(biāo)的、分散投資降低組合波動,致力于在震蕩行情中表現(xiàn)出較為穩(wěn)健的長期走勢。
FOF基金的管理工作包含大類資產(chǎn)配置、基金篩選、組合動態(tài)管理、風(fēng)險控制等多個環(huán)節(jié),投資過程較為復(fù)雜。對此,民生加銀旗下?lián)碛?3年基金研究經(jīng)歷的基金經(jīng)理蘇辛,逐步打磨出了一套獨(dú)有的投資策略,能夠高效篩選優(yōu)質(zhì)基金,并合理的進(jìn)行資產(chǎn)配置。具體來看,其投資策略自上而下共包含三層,首先,需要通過“五碗面”,即對宏觀經(jīng)濟(jì)基本面、各類資產(chǎn)基本面、資金面、技術(shù)面、政策面進(jìn)行分析,從而進(jìn)行大類資產(chǎn)配置;其次,結(jié)合細(xì)分資產(chǎn)的政策、景氣度、競爭格局、盈利能力、估值水平以及市場偏好等方面,具體選擇細(xì)分資產(chǎn)并持續(xù)優(yōu)化;最后,采用定量、定性相結(jié)合的方式,對基金公司、基金經(jīng)理和基金產(chǎn)品進(jìn)行研判,精選出各類別基金中的優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品,構(gòu)建投資組合。
值得注意的是,目前市面上FOF基金均設(shè)置了一定的封閉期或最短持有期,目的是鼓勵投資者長期持有,也為基金經(jīng)理提供了較為寬松穩(wěn)健的運(yùn)作環(huán)境。但與此同時,這也會在一定程度上影響資金的流動性。而場內(nèi)外均可以交易的LOF基金與FOF基金相結(jié)合的FOF-LOF基金,恰好可以輕松解決這個問題,若投資者在基金封閉期內(nèi)急需資金,可以通過將基金份額托管至場內(nèi)進(jìn)行交易,釋放封閉期帶來的流動性約束。
目前,擬由蘇辛作為基金經(jīng)理的民生加銀優(yōu)享進(jìn)取一年封閉運(yùn)作股票(FOF-LOF)(基金代碼:501221)正在發(fā)行中。為了提高資金利用率,降低投資費(fèi)率,并使持倉更加分散和透明,該產(chǎn)品將不低于80%的基金資產(chǎn)投資于股票型ETF,同時也結(jié)合了LOF基金的特點(diǎn),,或是投資者們快速捕捉行業(yè)風(fēng)口,打破選基難題,多元高效配置的優(yōu)質(zhì)選擇。
風(fēng)險提示:本產(chǎn)品由民生加銀基金發(fā)行與管理,代銷機(jī)構(gòu)不承擔(dān)產(chǎn)品的投資、兌付和風(fēng)險管理責(zé)任。本基金為股票型基金中基金(FOF),在通常情況下預(yù)期風(fēng)險和預(yù)期收益高于混合型基金中基金(FOF)、混合型基金、債券型基金中基金(FOF)、債券型基金、貨幣型基金中基金(FOF)和貨幣市場基金。本基金可能投資港股通標(biāo)的股票,需承擔(dān)港股通機(jī)制下因投資環(huán)境、投資標(biāo)的、市場制度以及交易規(guī)則等差異帶來的特有風(fēng)險。本基金合同生效后,第一年封閉運(yùn)作,在封閉期內(nèi)不開放申購、贖回業(yè)務(wù)。本基金封閉期屆滿轉(zhuǎn)為上市開放式基金后,投資人可在本基金開放日開始辦理申購和贖回業(yè)務(wù)。基金管理人管理的其他基金的業(yè)績、基金管理人獲得的獎項(xiàng)和評價結(jié)果不構(gòu)成對本基金業(yè)績表現(xiàn)的保證。投資者須仔細(xì)閱讀基金的《基金合同》《招募說明書》等法律文件及公告,在了解產(chǎn)品情況及聽取銷售機(jī)構(gòu)適當(dāng)性意見的基礎(chǔ)上,根據(jù)自身的風(fēng)險承受能力、投資期限和投資目標(biāo),謹(jǐn)慎選擇合適的產(chǎn)品?;鸸芾砣艘哉\實(shí)信用、勤勉盡責(zé)原則管理基金資產(chǎn),但不保證本基金一定盈利和最低收益?;鹩酗L(fēng)險,投資須謹(jǐn)慎。
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